很多人喜欢拿A股跟美股对比,总觉得美股收益比A股高。
我们今天就来对比一下,A股和美股,到底哪个收益更高呢?
1、A股收益VS美股收益
A股和美股比起来,核心指数的收益并不差。
例如,A股历史最长的沪深300指数基金,从2004年底到现在,收益也有360%。也就是说,开始投入1元,现在是4.6元。
同期,美股的标普500指数基金,代码为SPY,净值从91元涨到了300元。也就是说,开始投入1元,现在是3.3元。
这段时间里,沪深300指数基金的收益是跑赢了标普500不少的。
同时,这段时间人民币也是相对升值的,两者叠加,投资沪深300的收益会更高。
那为啥我们总觉得美股的收益会更好呢?
其实道理很简单。我们看看这段时间里A股和美股的走势图。
虽然A股长期收益更高,但走势上更多的时候是熊长牛短。
熊市经常持续好几年,牛市时间很短,往往都是一年里暴涨。
而美股长期收益比A股低一些,但走势上更多的时候是牛长熊短。
也就是说,牛市时间更长,投资体验会好一些;熊市往往暴跌,每次熊市持续1年就结束了。
2、A股走势VS美股走势
美股走势特点
我们总说美股牛长熊短,那究竟牛市多长,熊市多短呢?
如果统计美股过去百年的历史走势,会发现美股大约80%的时间是牛市。
美股的牛市跟A股不同,很少有短期一年涨2-3倍的牛市。大多数美股牛市,就是每年涨15-20%左右,但持续时间很长。
美股熊市的话,平均每隔8-10年,会出现一轮比较短促、迅猛的大跌。
例如1987年美股股灾、2000年互联网泡沫破裂、2008年金融危机,以及2020年3月份的大跌。
但是,每次美股熊市的持续时间并不长,大约在1年到2年以内。今年3月份的下跌,更是只持续了1个多月。
长期平均来看,每10年里,美股有8年牛市,慢慢上涨;2年熊市,迅猛下跌。
这就是美股的走势特点。
A股走势特点
再来看A股的走势,正好跟美股相反。
A股的熊市持续时间比较长,有时候甚至长达5年之久。
例如2010年-2014年的熊市,就持续了5年的时间。钝刀子割肉。
大多数时候,A股熊市的持续时间也有2-3年,更需要耐心。
A股的牛市就跟美股的熊市差不多,来的比较迅猛急促。
例如2007年和2015年牛市,都是在短短不到1年时间里,就大涨了2-3倍。
3、总结
A股的这种特征,比较适合定投。
因为可以在漫长的熊市时间里,通过定投慢慢积累优质的股份。
但美股的这种特征,做定投的效果,就不如大跌到低估的时候,多配置一些。也就是说,美股更适合趁大跌到低估的时候,在短期里做好配置。
所以,A股只是投资体验不太好,但它的投资回报并不差。
以后,看到美股慢牛的时候也不用心急。
先胖不是胖,后胖压倒炕。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)