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发表于 2020-10-16 13:26:05 股吧网页版
前十年看互联网+,后十年看智能+ :如何锁定投资机会?

人工智能(AI),指让计算机具备人脑的思维能力,自动完成各种任务。这种听起来很高大上的技术,其实现在早已融入我们的工作和生活,将人们从很多事情中解放出来,提高了工作效率和生活质量。

比如智能音箱,以前忙于做饭时,想通过网络查询红烧肉的做法,必须“停下来——>打开电脑或者手机——>打开浏览器——>找到搜索框——>输入红烧肉怎么做——>获得红烧肉的做法”,现在你只需要对智能音箱说一句“红烧肉怎么做”,它就能理解指令,自动完成上述一系列操作,并通过语音传达给我们,绝对是个好帮手。

比如自动驾驶,以前司机必须始终保持高度专注的操作状态,开车很累,而采用了人工智能技术的汽车,可以像人脑一样,识别路况、红绿灯等,并自动采取应对措施。这种汽车的典型代表就是特斯拉,产品已经稳步量产,公司市值也超越了传统的燃油车企业通用、福特等。

任何一项新技术,如果没有得到实际应用,没有实际业绩支撑,容易成为单纯的炒作。现在大量的传统产品正在经历人工智能技术的升级改造,变得更先进、更实用,受到了消费者的追捧,相关公司的股票也表现优异,因此人工智能已成为值得高度重视、认真布局的赛道。

一、人工智能已进入从1到无穷的蓬勃发展期

自古以来,正是人类希望图省事儿的想法,才促使各种产品、工具的不断地出现,不断地升级,人工智能技术的出现也一样。这项技术早在上世纪40年代就开始萌芽,经过80多年的发展,融入到了越来越多的产品中,度过了从0到1的摸索阶段,进入到了从1到无穷的加速发展阶段。

1、人工智能,已经进入蓬勃发展期

1943年到上世纪50年代中,是人工智能的孕育期;1950年代中至1990年代中,人工智能的发展经历两次黄金期和低潮期后,更加成熟;1997年IBM制造的深蓝战胜了国际象棋冠军,2016年谷歌制造的AlphaGo战胜了世界围棋冠军,标志着人工智能的研究到达了一个新的高度。

近年来,人工智能的产业化进一步加速,我们现在常见的有智慧安防(自动识别画面物体)、智能家电(智能音箱)、自动驾驶(特斯拉电动车)、智能餐厅(机器人配菜、送菜)等,迎来了蓬勃发展期。

图:工作中的自动快递车和送餐机器人

来源:互联网图库   2、人工智能产业规模快速提升

2017年7月,国家《新一代人工智能发展规划》确立了三步走的战略目标,将人工智能发展上升到国家战略层面,通过“智能红利”弥补人口红利的退潮,形成经济发展的新动能。

图:中国人工智能产业规划

来源:国务院《新一代人工智能发展规划》,天风证券

人工智能的黄金时期与投资规模息息相关。根据预测,2020年我国人工智能市场规模增速为45%,远超全球市场的增速水平;人工智能核心产业规模有望在2025年超过4000亿元,带动相关产业规模超过5万亿。(前瞻产业研究院)

可以发现,我国拥有全球最大的人工智能应用市场,而且增速非常的快。尤其是到了今天,移动互联网继续增长的空间已经有限,巨头们纷纷把人工智能作为下一个发力点,人工智能成为未来竞争的胜负手。

图:2019 年中国人工智能赋能实体经济各产业份额占比

来源:前瞻产业研究院,天风证券

人工智能智能产业链主要分为三大部分,分别是基础层(计算机硬件、计算机系统技术和数据)、技术层(算法理论、开发平台和应用技术)和应用层(医疗、金融、教育、交通、家居、零售和制造等)。

像算法的话,虽然我们不清楚背后具体的理论,但大家其实每天都在接触。比如我们刷抖音,每次一刷就根本停不下来,其实就是信息的推荐算法在起作用,算法能够匹配我们的偏好,还能自己深度学习,继续优化推荐模型。

整体来说,人工智能是比较偏向于高端科技的,底层的技术研究难度比较大,投资者往往无法了解公司在人工智能方面的真正实力,常常选到“伪概念”股。

因此,想布局人工智能的投资者,投个股不如投指数,今天就给大家介绍一个非常纯正的人工智能指数——中证人工智能主题指数(简称CS人工智能,代码930713)。 

 二、个股成色难辨,如何更好的布局人工智能赛道?

CS人工智能指数,自基日(2012.7.2)至2020年上半年,指数年化收益率为17.49%,跑赢主流的成长类指数创业板指和中证500指数,长期表现优异。自2018年10月19日低点1784.42,至今(9.25)上涨了99.5%,接近翻倍,中短期的弹性非常好

图:CS人工智能和主流指数日K线走势对比

来源:Wind,天风证券,2012.7.2至2020.6.30  图:CS人工智能指数日K线图

来源:Wind,2017年至2020.9.25   

1、精选人工智能产业链上代表性公司

人工智能指数之所以业绩很亮眼,主要是底层选股逻辑完善,选出的成分股非常优质。

这只指数选取流动性好、规模大的100只股票作为成分股,都是人工智能产业链上具有代表性的公司,覆盖了大数据、AI芯片、人脸识别、机器视觉等多个细分领域,精准定位人工智能相关股票,能够反映人工智能概念股的整体表现。

指数前十大重仓股中的海康威视中兴通讯兆易创新用友网络歌尔股份科大讯飞等都是细分领域的龙头公司,和人工智能相关的产品都得到了广泛应用。2019年以来(2020.9.25),前十大重仓股的平均涨幅达到197.05%,表现优异。

来源:中证指数官网,截至2020.9.25   

业绩方面,CS人工智能指数在2020年、2021年、2022年,一致预测净利润分别为652亿元、946亿元、1117亿元,同比增长率分别为90%、45%、18%,处于稳步增长趋势。指数的成分股呈现科创企业的双高特征,研发人员的平均占比为39.2%,研发支出平均占比为11.5%,均高于A股各板块。  

 图:CS 人工智净利润和一致预测净利润以及增长率

来源:Wind,天风证券,截至2020.6.30   

2、成分股被机构投资者争相布局

人工智能指数的成份股受北向资金和公募基金的青睐,在陆股通和公募基金前十大重仓股中的持股市值占比均处于历史高位。

该指数成份股在陆股通系统中的持股市值占比,不到一年时间,从2019年7月的不足3.5%,提升到了2020年6月的4.80%;在公募基金前十大重仓股中的市值占比,从2019年2季度的不足2%,提升到了2020年2季度末的4.27%。   

图:陆股通持股中 CS 人工智能成分股的市值占比

来源:Wind,2019.7至2020.6  

 图 :基金前十大重仓股中 CS 人工智能的成份股占比

来源:Wind,2015.9至2020.6  

 三、弱水三千,专心布局优质赛道   

高瓴资本的张磊坚持的理念是“弱水三千,只取一瓢”,不是个股的持仓很集中,而是在赛道上的选择比较集中(大医疗、消费、TMT),并取得了丰厚的投资收益。因此,我们在投资中,也可以“弱水三千,专心布局赛道”,投资行业指数而不要轻易去重仓单只个股。

近年来,指数基金尤其是ETF综合费率不断降低,产品类型丰富,交易灵活性高,能够满足投资者长期投资、中期配置和短期交易的需求。因此在布局人工智能投资机会时,最好通过指数基金投资。

目前市场上首只深交所上市且规模最大的跟踪CS 人工智能指数的ETF产品,是易方达中证人工智能主题ETF(159819,简称AI智能)。下面就来给大家介绍一下这个产品。

1、规模大,流动性高,交易成本较低

AI智能ETF追求的是跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,为投资者提供一个管理透明且成本较低的指数投资工具,可以进行中长期布局,也可以进行中短线的趋势交易。

这只基金首募规模高达61.55亿元,9月23日上市至今(截至10月12日)日均成交额超过1亿元,是同主题ETF中规模最大、流动性最好的产品。从费率端来看,基金的管理费率为0.15%,托管费率为0.05%,在同类基金中处于较低的水平。

2、实力公司提供平台支持

易方达基金成立于2001年,是国内基金公司中的佼佼者,截至2020年6月30日,公司总资产管理规模超过1.6万亿元,排名行业第一。

公司在指数产品开发及管理领域拥有丰富经验,专设有“易方达指数通”子品牌,在国内率先开发的深100ETF、创业板ETF、中概互联ETF等产品都深受投资者欢迎。

易方达中证人工智能ETF基金现任基金经理张湛,曾任易方达数量化投资研究员、指数与量化投资部量化研究员、指数及增强投资部投资经理,在指数基金研究和管理方面经验丰富。

对于指数基金来说,建议大家优选头部公司的产品,规模大、流动性高、费率低的产品,易方达中证人工智能ETF(159819,简称AI智能)符合上面的条件,已经于9月23日开放上市交易,是投资人工智能相关产业的便利、有效且费用低的投资工具。

考虑到科技板块经过8月份和9月份的调整,整体性价比已经显现出来,科技创新仍然是大的主线,如果说前十年看“互联网+”的话,那么后十年要看的则是“智能+ ”,人工智能作为应用场景极为广泛的主题行业不容忽视,感兴趣的朋友们可以多多关注这只基金。

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发表于 2020-10-17 10:57:45
发表于 2020-10-19 08:44:38
理清投资思路,让理财生活贴合生活的节奏,着眼未来投资机遇,把控盈亏空间维度,让生活变的更加美好,点赞支持晴空兄。
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