【半导体ETF 159813】本土替代&产业配套,将被更深度强化
半导体仍将是中长期优选产业之一,持续稳健成长公司更值重视!
大陆电子产业发展主逻辑还将是进口替代&自主可控,以及产能转移和配套,其中前者扮演越来越重要角色;外部因素波动以及趋势改善,使得硬件的自主可控是未来更加核心的发展诉求;产业链积极培育本土供应商的诉求更加强烈,更高阶产业链的获利能力或将得以提升;这将持续推动产品从手机/PC等消费类,增加动能提升进入高阶通信&家电/泛工业类/汽车等。
【中短期看】
进口替代&自主可控持续强化,半导体估值有望获得一定修复。我们认为:
外部因素波动也在增强国内产业链持续强化,短期更因为当产业链会加速绑定、扶持国内优秀供应商,在合作与订单上都有望继续加码,而国内优秀厂商也有机会快速迭代完成技术差距的缩短。
今年暂时部分消费类需求疲软,库存相对高,但一方面如汽车、光伏等保持较高景气度,另一方面,步入下半年即传统消费旺季,预计需求&库存都存季度边际改善可能,考虑相关赛道估值依旧较低,存在业绩和估值修复机会。
【中长期看】
伴随未来消费复苏,核心赛道扩产,产品高阶化等,半导体成长属性再显。对类大宗消费产品,例如手机等,智能机换机周期虽拉长,明年递延需求一旦释放,有望在今年较低基数上实现同比改善;相关核心器件替代还在持续,未来库存现边际改善时,伴随技术突破,有望获更大份额。
以汽车电子&VR/AR&泛工业类电子等为代表的电子新形态正处创新初期,预计产业链日趋成熟将带动出货快速增长。
(观点来源于华西电子,仅供参考,不作投资建议,基金投资需谨慎)
相关证券:
- 半导体ETF(159813)
- 鹏华国证半导体芯片ETF联接A(012969)
- 鹏华国证半导体芯片ETF联接C(012970)
(来源:半导体ETF的财富号 2022-08-09 16:04) [点击查看原文]
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