今天半导体芯片指数继续大涨,我知道你们眼红想追高,但上车之前先给你们泼盆凉水镇静下吧。
我整理了一份国内外半导体芯片龙头股票的估值对比图:
目前美股半导体芯片龙头企业平均市盈率在30倍左右,很少有市盈率超过50倍的,而国内的半导体芯片公司平均市盈率超150倍,A股估值普遍高于美股三倍以上。
A股芯片是镶金了,估值那么高?
有人吐槽我了:“高通,英伟达这些是大市值成熟公司,成长性有限,估值低理所应当。”
那么我想反问了,赛灵思,思佳讯这些“小”芯片公司怎么解释?市值和我们芯片股差不多,但估值也只有二十多倍。
再说了,市值小的企业未必估值就高,尤其是芯片行业这种投入研发极大,产出见效慢的企业,小企业可能还没等熬出产品就挂了。
第二、 国产替代,赶超日美?
诚然,国家前几年就在《中国制造2025》里提出2025年芯片自给率要从20%提高到70%,所以接下来国家大力发展芯片行业不假,但问题在于我们多久能打造出一个“英特尔”级别的公司?
技术的壁垒,真不是一下就能突破的,比如高通的芯片用了多少年了,英特尔更是烧钱烧了十几年才迎来爆发......芯片替代口号也不只一两年了,现在要它短时间内把人家十几年的技术给替代了?想想都不现实。
英特尔股价走势2000.01.01-至今
第三、 一场炒作盛宴?
炒作的说法最靠谱。
一个数据很明显,目前芯片ETF和沪深300ETF两个基金在流通份额几乎一样的情况下,成交量是沪深300ETF的三十多倍,说明这个板块已经被炒的冒烟了。
当然,炒作一时爽,一直炒一直爽,不过大家也别沉浸过头了,估计接下来这些股东马上要轻装跑路了,看最近披露就行,近期兆易创新、中科曙光、景嘉微的股东们都在纷纷减持~
有网友估计早已忍不住骂我了:“说了这么多,中国的科技复兴伟大之梦,你怎么能唱空呢?X@#$%^&”
可别说,经常看我的文章的朋友都知道我一直做多中国,但这次的芯片,我是真的怂了。
诚然,现在的资金面依然火爆~据我所知,近期科技相关的待发行ETF基金就有不下于15只,主动管理的科技主题基金近期更是密集发行,光这里估计就有数百亿的增量资金,要是后面散户和15年一样,配资起来杀入场,那更可怕。
所以具体半导体芯片这个题材还能涨多少,我引用牛顿说的话来解答:“我可以算出星体轨道,但我无法算出人类的贪婪”。 说了那么多,如果你还想参与这场炒作盛宴怎么办?有三个方法:
- 如果已经持仓且盈利较多,那么务必设置一个基金净值10%的回撤线,一旦半导体基金出现大幅回调,头也不回立马跑路,保住本金和利润;
- 如果还没入场准备入场的,建议就别入场了,非得入场,考虑用增量资金做基金定投,做好套牢三年的准备,伏击下一个微笑曲线。
- 不要买个股,选ETF,因为泡沫积聚阶段,一旦崩盘个股可能按在跌停板上跑不掉,而选ETF起码还能卖出。
最后送大家一句话:赢了畅快,输了服输,赢钱最好,赔本了也别怨谁~