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发表于 2021-11-25 17:37:20 股吧网页版
介绍几种常见的ETF套利技巧
因为疫情的关系,小姐姐已经很久没有出游了,今天翻到旧时出游拍的一张风景照,跟大家分享一下!

大家知道图片中景点叫什么名字吗?(友情提示:该经典位于广西桂林


好了,开始上干货!小姐姐今天跟大家一起探讨下ETF的套利技巧。

对很多投资人而言,ETF是“持有与交易”皆宜的理想品种。长期持有ETF可以获得稳健的市场平均收益,而每天的折溢价波动为青睐套利操作的交易者提供了许多价差套利的机会。

当前市场主流的ETF套利方法是利用一、二级市场的价差,通过“买低卖高”来实现套利的。这是由于跨市场间交易形式和交易机制的不同,ETF一级市场份额参考净值(IOPV)和二级市场交易价格间存在价差的情况套利空间便应运而生。需要注意的是由于ETF申购赎回都有最小规模限制,例如100万份,因此套利适合大资金量的投资者操作。

备注:IOPV(Indicative Optimized Portfolio Value)是ETF的基金份额参考净值。IOPV值每15秒计算并公告一次,作为对ETF基金份额净值的估计。投资者可以在几乎所有的主流交易软件中查到 IOPV,它会在 ETF 的分时走势图中进行展示,通常会和ETF的交易价格显示在一起。


为大家介绍几种常见的ETF套利技巧——

NO.1 瞬间套利


当ETF价格大于参考净值IOPV时,按照申赎清单买入一篮子股票,在一级市场提交ETF申购指令成功后得到ETF,然后在二级市场卖出ETF获益。

当ETF价格小于参考净值IOPV时,在二级市场买入ETF,立刻申请赎回ETF份额,赎回指令成功后得到一篮子股票,然后在二级市场上卖出股票获益。

瞬间套利一般都是专业投资者在做。通过专门的套利系统把上面说到的过程很快地做完,捕捉到转瞬即逝的套利机会。投资者在套利的同时还会使用期货、期权工具进行风险对冲。

NO.2 延时套利


作为瞬间套利的延伸,ETF套利可以采取延时套利模式,也就是说投资者“非同步”地买卖ETF和一篮子股票,完成一圈完整交易的时间较长,这类套利其实更像是场内T+0交易。充分利用ETF交易规则,在相对低点,申购或买入ETF,在相对高点,再将ETF卖出或赎回,变相实现T+0操作。

和瞬间套利相比,这类套利能否成功更看重指数短期的走势,风险更大。在实际操作中,为了确保收益的稳定性,减少风险,一般是当天完成一个交易轮回。

延时套利以T+0为主,可以有效的规避许多系统性风险,在T+1机制下,一旦买入后价格大跌,只能在次日卖出,需要承受比较大的亏损,而延时套利在价格下跌时马上卖出,可以更好的规避风险。

NO.3 事件套利


ETF事件套利是指当ETF标的指数成分股停牌或涨跌停时,可利用ETF进行事件套利,套取看涨的股票或者减持看空的股票。

事件套利的收益取决于停牌成分股的个体因素,具体包括两种模式。如果预计成分股在复牌后大幅度上涨,折价套利具体操作是在二级市场买入ETF,在一级市场进行赎回,得到一篮子股票组合,留下停牌股票,卖出其他股票。

如果预估成分股在复牌后会大幅度下跌,溢价套利具体操作是在二级市场上买入其他成分股组合和利用“允许现金替代”的标的,用现金来替代停牌股票,然后在一级市场申购交易型开放式指数基金(ETF),然后在二级市场上卖出交易型开放式指数基金(ETF)。

套利在实际操作中还需考虑到交易成本的影响。ETF套利的交易成本不仅包括固定成本(交易佣金、印花税、申购赎回手续费),还包括变动成本(由于成分股的流动性导致的市场冲击成本和等待成本)。现实中,ETF套利交易只有在套利空间大于交易成本时,才具有可行性。

T+0特别风险提示:跨境ETF实行T+0回转交易机制(即当日买入,在交收前可以于当日卖出),资金运作周期缩短 ,可能带来短期波动风险。

风险提示:1.多数ETF为股票基金,主要投资于标的指数成份股及备选成份股,其预期风险和收益高于混合、债券与货币市场基金,属于中风险(R3)品种。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股。投资于基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。3.投资者在投资基金之前,请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。4.基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。5.基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。6.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。7.中国证监会对基金的注册,并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于基金没有风险。8.市场有风险,投资需谨慎。

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(来源:华夏小姐姐的财富号 2021-11-25 17:37) [点击查看原文]

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发表于 2021-11-25 20:49:19
头晕
发表于 2021-11-25 17:54:53
漓江边的九马画山,谁不知道啊
发表于 2021-11-25 17:57:28
你这个99.99%的散户都不懂的。还是象股票一样高抛低吸赚就够了。
发表于 2021-11-25 17:57:31
ETF抄底王者 :
漓江边的九马画山,谁不知道啊
说实话,我到现在也没找全9个马
发表于 2021-11-25 18:01:52
ETF抄底王者 :
你这个99.99%的散户都不懂的。还是象股票一样高抛低吸赚就够了。
确实,那下次小姐姐分享一些99.99%的散户关心的问题
发表于 2021-11-25 18:50:52
何不食肉糜?散户根本用不到这些
发表于 2021-11-25 18:52:36
韭菜盒子郭大发 :
何不食肉糜?散户根本用不到这些
我错了,下次发大家用得到的
发表于 2021-11-25 19:24:19
又学会了一个亏钱小技巧
发表于 2021-11-25 20:49:19
头晕
发表于 2021-11-26 06:21:54
如烟0950 :
头晕
发表于 2021-11-26 08:29:04
这个有科普作用,涨姿势了。
发表于 2021-11-26 12:23:26
醉清风_ye8816 :
这个有科普作用,涨姿势了。
发表于 2021-11-26 20:37:19
书呆子。。。。在不同基金之间套利才是散户需要的。
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