公告日期：2015-10-24

招商沪深300高贝塔指数分级证券投资基金2015年第3季度报告
2015年9月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2015年10月24日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。
2基金产品概况
基金简称 招商沪深300高贝塔指数分级（场内简称：高贝分级）
基金主代码 161718
交易代码 161718
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年8月1日
报告期末基金份额总额 43,655,301.97份
保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过
投资目标 0.35%，年跟踪误差不超过4%。
本基金以沪深300 高贝塔指数为标的指数，采用完全复制法，按
照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动
式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组
成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重
的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。
当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以
及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响，
投资策略 或因某些特殊情况导致流动性不足，导致无法有效复制和跟踪标的
指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力
求降低跟踪误差。基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发
现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。
本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金
的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以
套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资，以
改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运行
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趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，采用流
动性好、交易活跃的期货合约，达到有效跟踪标的指数的目的。此
外，本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进
行有效的现金管理，如预期大额申购赎回、大量分红等，以及对冲
因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。
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