中海惠裕纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)2023年第3季度报告
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公告日期:2023-10-25
中海惠裕纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)
2023 年第 3 季度报告
2023 年 9 月 30 日
基金管理人:中海基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2023 年 10 月 25 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中海惠裕债券发起式(LOF)
基金主代码 163907
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 1 月 8 日
报告期末基金份额总额 1,353,058,213.22 份
投资目标 在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 (一)固定收益品种的配置策略
1、久期配置
本基金基于对宏观经济指标和宏观经济政策的分析,判断宏观经济所
处的经济周期,由此预测利率变动的方向和趋势。根据不同大类资产
在宏观经济周期的属性,确定债券资产配置的基本方向和特征;同时
结合债券市场资金供求分析,最终确定投资组合的久期配置。
2、期限结构配置
在确定组合久期后,通过研究收益率曲线形态,对各期限段的风险收
益情况进行评估,对收益率曲线各个期限的骑乘收益进行分析,在子
弹组合、杠铃组合和梯形组合中选择风险收益比最佳的配置方案。
3、债券类别配置/个券选择:主要依据信用利差分析,自上而下的资
产配置。
在宏观分析和久期及期限结构配置的基础上,本基金对不同类型固定
收益品种的信用风险、市场流动性、市场风险等因素进行分析,同时
兼顾其基本面分析,综合分析各品种的利差和变化趋势。
个券选择应遵循如下原则:
相对价值原则:同等风险中收益率较高的品种,同等收益率风险较低
的品种。
流动性原则:其它条件类似,选择流动性较好的品种。
(二)信用品种的投资策略(中小企业私募债除外)
本基金对金融债、企业债、公司债和资产支持证券等信用品种采取自
上而下和自下而上相结合的投资策略。自上而下投资策略指本基金在
久期配置策略与期限结构配置策略基础上,对信用品种的系统性因素
进行分析,对利差走势及其收益和风险进行判断。自下而上投资策略
……
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