公告日期：2014-04-21
博时裕祥分级债券型证券投资基金2014年第1季度报告
博时裕祥分级债券型证券投资基金
2014年第1季度报告
2014年3月31日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2014年4月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时裕祥分级债券 场内简称 博时裕祥 基金主代码 160513 基金运作方式 契约型基金。本基金《基金合同》生效后，在最初的3年内裕祥A每6个月开放一次申购、赎回业务，裕祥B封闭运作。3年届满后，本基金转换为上市开放式基金（LOF）。 基金合同生效日 2011年6月10日 报告期末基金份额总额 1,704,534,599.76份 投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判断，把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收益率曲线的整体运动方向进行久期选择。在微观方面，基于债券市场的状况，主要采用骑乘、息差及利差策略等投资策略。同时积极参与一级市场新股、债券申购，提高组合预期收益水平。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 从基金整体运作来看，本基金属于中低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 博时裕祥分级债券A 博时裕祥分级债券封闭B 下属两级基金的场内简称 裕祥A 裕祥B 下属两级基金的交易代码 160514 150043 报告期末下属两级基金的份额总额 904,909,822.84份 799,624,776.92份 下属两级基金的风险收益特征 风险较低、收益相对稳定 风险较高，收益较高 §3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014年1月1日-2014年3月31日) 1.本期已实现收益 -39,841,038.33 2.本期利润 -22,153,281.22 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0130 4.期末基金资产净值 1,781,246,033.81 5.期末基金份额净值 1.045 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -1.23% 0.16% 2.66% 0.08% -3.89% 0.08% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同于2011年6月10日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、（七）投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
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