$ST金鸿(SZ000669)$  $帝欧转债(SZ127047)$  $帝欧家居(SZ002798)$  

今天是7月18日，上证指数继续延续昨天弱势下跌0.37%收在3197.82点，失守3200点。东财ST股指数上涨0.3%强于主板，6月以来ST指数大部分时候强于主板。7-9月是ST股的黄金时段，要重点留意中报预盈或者二季单季预盈的ST股。后面有先正达等大盘新股上市，股票市场不容乐观，建议至少把三分之一仓位转移到可转债，9月后可转债和现金比例最好达到50%。

ST万林  今天换手率0.16%比昨天下跌0.09%，收在3.64元无涨跌，已经连续5个交易日收在3.64元换手率维持低位。万林今年涨幅已达到30.94%，估计最近要在3.60元附近继续盘整。经过两天中报预亏利空已消化，后面等待摘帽、注入资产等利好兑现。

ST金鸿今天由于上周五中报预盈本周连续两天涨停，今天涨幅4.95%收盘价1.91元，换手率2.22%比上日大幅增加0.89%。ST金鸿虽然已经两个涨停，但1.91元的股价还是低估的。截止上周五91只ST股公布上半年业绩预告，净利润预盈公司共有15只。这15只股票里面只有金鸿股价在2元以下。目前122只ST股票，金鸿处于最低价的第18位，价值严重低估，所以ST金鸿后面还有上涨空间，合理价格应在2元以上。

ST摩登  上周五因二季报单季预盈涨停，连涨两天后今天下跌1.79%收盘价2.20元，换手率0.58比上日0.47%下降0.69%，属于正常缩量调整。ST摩登  基本面有改善，洗盘充分，锁仓良好，后面可以看高一线。

之前提到的5只转债全线上涨，大盘弱势时百元以下优质可转债有一定的抗风险能力。

起步转债今天涨幅0.31%收盘93.793元。正股ST起步  今天无涨跌。起步转债交易比较活跃，可以尝试低位买入高抛低吸增强收益。

红相转债今天涨幅0.63%收盘99.499元，正股*ST红相  跌幅0.84%。红相转债已经连涨9天恢复百元指日可待。

广汇转债今天涨幅0.07%收盘91.474元已进入击球区。正股广汇汽车  涨幅0.98%。。作为98元以下唯一一只信用评级AA+以上转债，回售年化收益有9%以上，我觉得91元附近买入有极高的性价比。目前价格可以逢低买入作为理财替代持有。不过由于债券剩余规模达到33.66亿，涨速不会太快。

塞力转债今天涨幅0.16%收盘96.766元，正股塞力医疗  跌幅0.43%。塞力转债本人研究不深，上周五刚建观察仓，希望后面深入研究确认后有机会低位进一步加仓。

帝欧转债今天涨幅0.77%收盘86.998元，正股帝欧家居涨幅2.12%。帝欧转债是所有未退市转债中价格最低的，有一定研究价值，我上周五也建了观察仓，以便后面进一步研究。

今天开始跟大家初步分析一下帝欧转债。

1.其正股帝欧家居是做什么的：帝欧家居公司是国内领先的卫浴、建筑陶瓷产品的研发生产制造企业之一，旗下拥有“帝王”洁具、“欧神诺”陶瓷两大品牌。帝王产品涵盖浴室柜、坐便器、浴缸、淋浴房、五金等全卫（智能）精品。欧神诺的主要产品包括了岩板、瓷砖、人造石、马赛克、厚砖、实验室陶瓷台面以及铺贴辅助材料 7大品类产品

2.为什么亏损：公司原来的客户都是恒大、融创等大开发商，受房地产公司债务违约风波影响，帝欧家居也出现大量逾期坏帐，产品销售收入和利润大幅下滑，2022年计提应收款信用减值损失6.72亿元，商誉等资产减值损失3.836亿元，总亏损15.09亿元。

3.如何走出困境 ：公司以前主要做toB业务，原来的客户都是大开发商，由于大部分开发商都面临项目停顿和信用危机，所以现在要转向toC，直接对业主和工程队等终端消费者，希望能走出困局。由于2022年年报巨亏，公司每股净资产由2021年的11.04元下降到2022年的6.66元，目前帝欧转债的转股价是13.34元，股价是7.21元。由于帝欧转债下调转股价不能低于每股净资产，所以之前一直无法大幅下调转股价。现在每股净资产调整下来后，可以把转股价调整到股价附近，有利于帝欧转债转股和转债价格回升到百元以上，帝欧家居也可以避免回售和到期兑付转债。

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