公告日期：2013-01-19

国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告

国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金
2012 年第 4 季度报告
2012 年 12 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年一月十九日

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 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰估值优势分级封闭（场内简称：国泰估值）
基金主代码 160212
基金运作方式 契约型基金。封闭期为三年， 本基金《基金合同》
生效后，在封闭期内不开放申购、赎回业务。封闭期
届满后，本基金转换为上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2010 年 2 月 10 日
报告期末基金份额总额 843,104,538.41 份
投资目标 坚持价值投资的理念，力争在有效控制风险的前提下
实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 1、资产配置
本基金的资产配置策略主要通过对宏观经济运行状
况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市
场资金环境，重点考察市场估值水平，使用联邦（FED）
模型和风险收益规划模型，确定大类资产配置方案。

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2、行业配置
本基金的行业配置主要利用 ROIC 的持续性以及周期
性规律，来优化配置相应的行业。ROIC，投资资本回
报率，是评估资本投入回报有效性的常用指标。该指
标主要用于衡量企业运用所有债权人和股东投入为
企业获得现金盈利的能力，也用来衡量企业创造价值
的能力。
3、个股选择策略
本基金的个股选择主要采取“自下而上”的策略。通
过对企业的基本面和市场竞争格局进行分析，重点考
察具有竞争力和估值优势上市公司股票，在实施严格
的风险管理手段的基础上，获取持续稳定的经风险调
整后的合理回报。
4、债券投资策略
本基……
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