文 | 喜胖不胖 （转载请注明出处）

周期股何去何从

市场又是冰火两重天，顺周期有色、煤炭、钢铁、化工等很硬。昨天采掘、有色、钢铁的涨幅都在 4%以上。（来自博格每日估值表）

今年以来，钢铁已经涨了 41.73%，有色涨幅 19.18%，采掘涨幅 22.44%。

吃药喝酒倒下，煤飞色舞上天。

之前跟着博格买过一点资源基金，波动确实很大，今年以来最大回撤也有 24%，我一度持仓都是负收益了，但最近一个月不知不觉又涨回来了不少，虽然距离过去高点还有距离，但是已经让人很欣慰了。

看一下他的重仓持股

第一大权重的紫金矿业。是一家以金、铜、锌等金属矿产资源勘查和开发为主的大型矿业集团,位居 2017 年《福布斯》全球第 1200 位及其中的全球有色金属企业第 18 位。

我还记得在遭遇巨大回撤时，星球里有人问博格，怎么看资源行业，要不要卖？连博格都说，这种周期性太强的以后可能要更谨慎一些，因为这类行业周期性很强，波动性非常大，赚钱的时候很猛，亏钱的时候更猛。为此还单独发了一篇帖子。

这句，你们想赎回就赎回吧，没啥大不了的，听起来有那么点儿倔强。

能讲出这份倔强的背后，是因为他对于整体行业配置有很明确的思路，对于不同行业给予不同的仓位配置，资源占整体仓位不到 5%，那么 5%的涨跌几乎够不成任何影响，即使卖掉也不一定有更好的选择，何况当时买入的逻辑没有变。

最近这类周期行业一是得益于后疫情时代经济复苏对上游原材料的需求恢复；

二是美国大放水助推上游原材料的价格上涨。

另外，高端装备制造、新能源和新能源汽车等战略性新兴产业，也需要小金属产业提供支撑和保障。

但，这些都是后话，是现在可以分析出来的上涨理由，当时买入后是涨是跌，真是不知道。

人性就是这么回事，当初跌的时候，你说上天也没人关注。

一旦上涨了，每个人都能讲出来一个值得买入的理由。

总之，大多数投资者都是知识经验不足，但是投资热情极高。

我也在亏钱中成长，这种记忆会特别深刻。

至于后续周期股怎么走，还是那句，先拿着吧。

之前卖飞的就卖飞了，如果真没买的，我觉得也别追高了。

币还是那个币，人不是那个人了

最近，有关比特币、狗，shib 的新闻又飞上天，

有人说币圈一天，人间 10 年。

望京博格不投比特币，我也不投。至于大家买不买，那是自己的事。只能说暴涨必定有暴跌，谁也不想当击鼓传花的最后一棒。

另外，数字货币行情最近表现不俗，现在越来越多的场景开始支持使用数字人民币：

海南的免税店和旅游景区、上海的五五购物节等等等，连京东也用数字人民币发工资了

……首先，数字人民币到底是啥？

央行的数字货币和狭义上的数字货币还不一样，狭义的数字货币是去中心化的，是一种不受监管的、数字化的货币，通常由开发者发行和管理。

但央行发行的数字货币是由人民银行发行的法定货币，其实就是纸币和硬币的数字形式。不需要网络就能用，还更安全，而且每一个货币都有自己标记。

比如，你穿越到了未来的某一天，你在一家 4s 店里想买豪车，到了付款的时候，营业员忽然严肃的告诉你：

“这些钱你不能用，因为它标记了只能用于公益资助。”

什么？钱上还有名字？

营业员会说：

“这个时代连钱都是有自己名字的，只能专款专用。”

数字人民币和比特币是一个概念吗？

今年博鳌亚洲论坛上，中国人民银行副行长李波说，

“比特币本身不是货币，而是一种另类投资品”。

欧洲银行业管理局将虚拟货币定义为：

价值的数字化表示，不由央行或当局发行，也不与法币挂钩，但由于被公众所接受，所以可作为支付手段，也可以电子形式转移、存储或交易 。

从国家层面看，央行的数字货币可能是未来货币变革和支付系统发展的方向，从 A 股投资的角度上看，基于数字人民币的金融科技主题，也许会有一定的投资空间。

不过，数字人民币的推广还处在前期阶段，为了在未来能够大规模推广数字货币钱包，整个金融科技产业链都会面临大变革。在系统改造升级的需求下，发行、流通、管理三个环节的相关金融 IT 公司都将持续受益。

有数据显示，商业银行系统改造空间可能超过 200 亿元、支付机具换机市场超过 300 亿元、ATM、可视卡、硬件钱包、可穿戴支付设备等也将带来至少几百亿级别的增量。长期来看，还会有望出现现象级的应用，如智能合约、跨境支付、供应链金融、定向扶贫等。

目前来看，在上市公司中，就有不少公司已经开始接手数字货币相关的业务，名字我就不说了！有的今年就已经翻了一倍了……以金融科技指数为例，简单拉了个数据，截至 2020 年底，金融科技指数的净利润同比增长率高达 347%，这个指数也算相当猛了！

【中证金融科技指数前十大权重股】

金融科技指数主要覆盖了科技（计算机行业的股票合计占比超过 80%）、还有少量头部互联网券商股，对应跟踪这个指数的是金科 ETF，（代码 159851）。数字货币概念股的权重超过 42%，“含币量”比较高。

目前是全市场唯一一个此类概念的 ETF。比如，昨天数字货币上涨 2.11%，金科 etf 也上涨 2.06%。

因为金科 ETF 中计算机占比大，那与之对比的计算机指数，还是金科的成份股更集中，行业覆盖维度更广，更币化。　

这个ETF还很新，也不知道数字货币未来会不会又成为新的热门赛道.....

不过更多更新更多元化的ETF，始终是对投资者是个好事儿。

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