暴涨，开门红。

上证指数创出3500点新高，两市成交额突破万亿。

从暴涨的三条主线——

新能源车、光伏、军工里，我嗅到了疯牛来临的气息。

新能源车，龙头宁德时代市值逼近10000亿，以我有限的认知，这是几年后发展正常的情况下能实现的估值，今天一步到位。

比亚迪，在特斯拉降价的背景下，依然不管不顾地大涨，仿佛对手降价是巨大的利好。

光伏，龙头隆基股份盘中涨过停，收盘市值接近4000亿。

我去年末短暂持有过隆基股份，在3000亿市值时清仓，3000亿以上是我看不懂的部分。短短一个月过去后，市值已经快4000亿了。

又想起我9块割肉的阳光电源，心痛。

新能源车和光伏的景气度已经达到了史无前例的高度，销量、特斯拉降价、中欧贸易协定各个方向全面开花，目前已经脱离估值了。

军工，本来就不看估值。

还有我看不懂的，金龙鱼市值超过海天味业，本来海天的估值我就看不懂，金龙鱼在我看来商业模式远差于海天，结果市值很魔幻地超过了过去。

大家发现了没有，说这些公司的时候，我都不用市盈率、市净率、市销率、PEG了，直接用市值，而市值我也已经开始看不懂了。

昨天没发估值表，主要是很费眼力，最近眼睛不好，就先暂停更新了，但也有现在估值根本没法看的原因，不是估值太高就是无法用我的估值体系去估值。

大家都知道我喜欢说估值、价值，不喜欢预测走势，但最近一说估值就在网上被各种冷嘲热讽：

“看估值炒股？上世纪穿越来的吧？”

“估值有用？看估值炒股的你怎么有20000多粉丝的？”

“现在是核心资产、赛道和好公司的时代，市场对于好公司是不看估值的，这点不懂你就落伍啦。”

……

确实，当大家都不看不估值、不看价值，只关心明天、下周什么涨得最好的时候，当大家都在问军工、新能源有什么个股推荐的时候，就是市场开始走向疯牛、走向泡沫化的时候。

最近收到不少粉丝留言说跟我组合踏空了，问接下来怎么办？要不要参与泡沫？什么时候跑？明年股市怎么走？

说实话，上面几个问题如果我都能给出精准的回答，我早成世界首富了。

但对于泡沫，还是有几点可以和大家说一下的：

1.泡沫只有在破裂之后，才知道是泡沫

2.泡沫有短期交易者主导，围绕赚钱效应展开，这时候大家不看估值、不看业绩、不看价值

3.基于第2点，泡沫的破裂后的下跌通常较为惨烈，因为一旦趋势扭转，赚钱效应没了，大家就会争先恐后卖出。

毕竟没有价值和估值这种可以依托的东西，谁都怕接最后一棒

4.泡沫往往在流动性泛滥之时产生，尾部往往是加速上涨

5.泡沫一定会破，但没人知道什么时候破

所以基于以上5点，我们可以说，与泡沫共舞并不一定是错的，但一定要知道自己在做什么。

不要本来想冲进去玩一轮击鼓传花的，最后一暴跌就自己骗自己在价值投资，长期持股。

那什么时候跑呢？这个也没有一定的答案。

如果你怕踏空，那你可以与泡沫先共舞着，那就不要害怕回撤。

如果你怕回撤、怕套牢、怕现在进去接盘，那就把仓位维持在自己舒服的位置，要么不进场，要么减仓，那这时候就别怕踏空。

又怕踏空，又怕回撤，想着精准逃跑，要是成了搞不好你是下个巴菲特。

我自己呢大家也知道，从去年末到现在一直是5~6成仓，卖飞了中免、卖飞了小米、卖飞了隆基。

这都没什么，我只赚我认知内的钱，我看不懂的部分就随它去了，哪有个个股票都精准逃顶抄底的。

而我的组合因为是做公开业绩，也采取了更稳健的买债券基金的做法。

我永远都不会去预测明天、下周、下月、下半年、明年市场怎么走、什么涨得好、什么时候泡沫破裂。

我只会关注现在我们身处何地、估值如何、相比价值性价比如何，我的预期收益是多少、我能承担的风险是多少，要下多少注，在什么身上下注。

下好注之后，之后怎么走看就是看市场、看运气了。

还是那句话，我要知道怎么走，我早成世界首富了。

我能做的就是均衡持仓、不赌风格、按照概率赔率数学期望去下注。

在我能力圈内，构建一个长期满足我收益预期和风险承受能力的组合，长期投资，体系制胜。

对我来说，在去年1~4月最悲观的时候，我喊出A股十年牛市，现在就是起点，大家可以回顾一下这几篇：

《我们正站在中国股市十年牛市的起点》

《牛市将至，拿稳了》

《牛市不懂选股，就搞ETF！》

《“结构性牛市”的开关在一个个打开》

而现在大家极度乐观，部分板块乐观程度堪比2015年4~6月的时候，我反而要提醒大家警惕些。

当时我喊牛市的时候，被多少人喷、冷嘲热讽、拉黑，现在这些人我不知道还好不好。

现在我说要警惕，也同样会有很多人冷嘲热讽，指责谩骂，说我还看估值、老股民无用、妨碍他们赚钱。

至于现在你要不要听，每个人都有自己的选择，投资是很个人的事，每个人的收益预期、风险偏好、能力圈都大不一样。

我只做我能力范围内觉得正确的，说我觉得该说的，剩下的就看你自己了。

祝大家新的一年里都大赚，同时不被泡沫伤害。

目前我的定投实盘账户已在天天基金公开，在天天基金APP中搜索”躺赢计划”便可查看。

以上内容仅作为个人记录之用，不构成任何投资建议。