• 最近访问:
发表于 2020-10-11 20:56:48 股吧网页版
张磊的《价值》


距离上次总结,两周过去了,期间只有4个交易日。


不管怎么样,还是简单总结一下,坚持定期复盘。


1


「纯指数定投,财局小实盘回顾」


从2017年9月5日实盘成立(沪深300指数3857点)到现在为止:XIRR年化收益率为 13.75%。


累计收益率为25.23%,同期沪深300上涨 21.36%,跑赢基准 3.87%。




累计收益率走势图如下:



指数基金的优势,概括起来有四点:成分股优胜劣汰、规则简单、估值透明、风险分散避免个股黑天鹅,对于上班族来说,定投指数基金的性价比很高。


本实盘基本的投资目标,还是等大牛市来的时候下车。


较低的投资目标之一,是XIRR年化收益达到20%,我们拭目以待。


「华佗医药基金组合回顾」


2019年10月21日建立组合,年化收益率 43.95%,累计收益率 42.38%,期间沪深300涨幅为 20.62%,跑赢基准 21.76%。




组合简述:3只优秀的国内主动型医药基金+2只国外被动型的医药指数基金,国内、国外各一半仓位,目标是为了跑赢沪深300,适合长投的资金。


策略详述:该策略为配置型策略,不择时,只择基。投资范围包括中国、美国、甚至全球范围的医药基金。


国内外权重,预期一年做一次平衡。投资期限最好是长期,最少也建议2年+。


华佗医药组合,在天天基金上,都能按名字搜到持仓详情。


长期来看,医药是值得投资的一个赛道,对非专业投资者来说,通过投资基金来布局,几乎是必然的选择。


PS:组合中的两只QDII基金,每日限购500元。组合跟投,单日最低100元,最高2000元左右,具体以平台数据为准。


鉴于目前国内医药的高估值,定投更好一些。


「G2组合回顾」


2020年5月18日建立组合,累计收益率28.73%,期间沪深300涨幅为 19.33%,跑赢基准 9.4%。




组合简述:中国消费+美国科技,这两个主题是目前两国的各自优势所在,适合有相同投资理念的朋友跟投。


策略详述:指数配置型组合,两个主题各占一半权重。投资期限,建议至少2年。调仓频率,预期一年做一次平衡。


PS:因为纳指100的限购,该组合每个交易日的申购限额是1000元左右,具体以平台限额为准。


当前这两个指数的估值都挺高的,现阶段做定投,也挺好的。


2


本周股票:没有动。


个人目前持有的是茅台、五粮液,权重从高到低排列。


股票今年累计涨幅为56.86%,2周涨幅6.17%。今年沪深300涨幅为14.27%,超过基准42.59%。


免责声明:本实盘风险极大,记录仅供本人投资进化参考,虽本着长投理念操作,但也可能会中途卖出,非荐股。


沪深300指数,再涨14.93%,才能突破2015年牛市创的新高5380点。


3


本周其他操作。


港股打新


东软中了一签,暗盘涨幅在30%走了,还真是幸运。


嘉和生物,也中了一签,暗盘在37元走的,涨幅近54%。


云顶新耀,全灭,果然陪跑了。没办法,很难抢到融资。


卓越商企服务,商用物业,感觉估值太高,申了一个小甲+几个0手续费的一手,中不中随缘了。


美股打新依然挺鸡肋的,大涨的YALA没有分配到股份,波奇宠物亏了5美元走人。


可转债打新及轮动:继续无脑申购了所有新发转债,卖了新债后,目前存量未上市转债只有1K了。


2020年3月16日,在XX建了“可转债双低实盘”的策略(纯债底+低转股溢价率)。


实盘这两周上涨了 0.89%,中证转债上涨了 0.98% 。


当前累计收益28.37%,同期中证转债指数上涨3.39%(350.83点起步),沪深300上涨 20.17%。


本周五,可转债未轮动,意义不大。


新三板打新:无。


网格:东财继续持有中,目前仓位占计划的44%,从8月12日网格建立以来,累计涨幅 -0.18%。


过去2周,网格系统自动触发了1次卖出,没有买入操作。


昨天中了一只新股,东鹏控股,这才是开门红吧,



4


人民币最近升值势头依然不减,10月份兑美元的汇率又升值了1.38%,达到6.6906,这个位置差不多是近5年以来的中枢位置了。




人民币离岸汇率,18年、19年两年连续贬值累计6.82%,今年升值的涨幅为3.9%。


从5月末到现在累计升值了6.4%,美元指数同期贬值了5.51%,也就是说人民币大部分是被动升值。


当时换汇10万美元的童鞋,现在光汇兑损失就达到了4.5万人民币了。


中国当前10年期的国债收益3.2%,而美国只有0.779%。


美元自身的贬值+疫情下中国相对稳定的宏观经济+明显的利率差异,都促进了人民币的升值。


人民币汇率的暴涨终于引来央干预,其下调了远期售汇风险准备金,不追求人民币升值趋势,维持汇率均衡依然是主要目标。


总体来看,人民币的汇率上涨会利好人民币资产,当然也包括我大A股。


5.

5


最近在看高瓴资本张磊写的《价值》一书,虽然只看了一半,但也忍不住想跟大家分享。


做投资,最重要的还是投资理念,这个是基石,甚至决定着你以后将选择怎样的生活方式。


我截取了一些书中的部分精华,与大家共勉:


诚实面对自己的内心想法,比正确的答案更加重要。


一个人的职业生涯很长,不能做任何对帮助过你的人有损害的事情,否则会困扰你的一生。


方法和策略能战胜市场,但长期主义的信仰却能赢得未来。


对一名投资者而言,理解潜藏在巨大势能中的关键行业和企业,是非常重要的能力。


悲观主义者可能猜对了当下,但乐观主义者才能赢得未来。


只要是为社会疯狂创造价值的企业,它的收入与利润早晚会兑现,社会终会给予它长远的奖励。


在危机中,我们相信的是长期理性,理性可能迟到,但绝不会缺席。


我们相信,每一次重大危机都是一次难得的机遇和机会,尤其需要珍惜。


价值投资的核心还是商业洞察力,即对人、生意、环境和组织的深刻理解。


许多投资机会稍纵即逝,需要把握关键时点与关键变化。


Make the difference. 当别人都限于对季报与年报的猜想时,你比别人看的更远,就决定了你跟他人的不同。


如果不去复盘和迭代,“长期投资”就成了思维和行动懒惰的借口,变的毫无意义。


世界上只有一条护城河,就是企业家们不断创新,不断疯狂的创造长期价值。


投资,一方面是对真理的探寻,一方面是谋求心灵的宁静。外不能胜人,内不能克己,投资恐难以成功。


价值投资不必依靠天才,只需要依靠正确的思考模式,并控制自己的情绪。


往往与众不同的视角,少数、独立的决策,特别是真正正确的非共识,才有可能带来超越市场的回报。


信念有时比处境更加重要,你的格局决定了你的生存环境,也决定了你的投资机会。


长期持有只是结果不是目的。不能说长期持有就是价投,非长期持有就不是价投。


选择与谁同行,比要去的远方更重要。


与伟大格局观者同行:Ta 拥有长期主义理念、对行业有深刻的洞察力、拥有专注的执行力、拥有超强的同理心。


黑体字标注的每句话,大家都能结合自己的投资经历,加以诠释吧。混迹股市的老韭菜们,可能会更有体会吧。


张磊与邱国鹭,感觉本质上都是同一类人。所谓物以类聚人以群分,他们分别创建了高领、高毅资产,都是中国著名的价投机构。


邱国鹭也写有《投资者最简单的事》,我以前也分享过他的理念,受益匪浅。


如果有一天我不能再做投资,是很愿意把钱给这些与自己有相同投资理念的人,帮我打理。


6


招商白酒161725、国泰国证地产160218,均要从分级基金转成LOF基金,因为我们当时买的是母基金,所以基本上没有什么影响。


上次刚说过芯片指数处于今年以来最低点,本周五就大幅反弹了,涨了3.3%。


点击下图可放大看,更明了。





投资本是长久时,又岂在朝朝暮暮。

郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
发表于 2020-10-12 20:33:42
图太好了
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500