继续闲聊模式,这样压力比较小,我不需要准备一篇完整的文章,想到哪说到哪,不过我的观点也可能是错的,各位保持独立思考哈。
1、昨天看到方丈一段话,感觉很有道理,就是很多人买入一家小公司,指望它有朝一日变成大公司,自己投资暴赚,这种概率是很小的,因为有机会长成大公司的小公司,在一级市场上融资很容易,二级市场上不容易买到。
这个观点我是非常认同的,这几年市场以大为美,小公司受冷落,其实是背后产业格局变化的结果,当然也是市场资金选择的结果;大公司越来越强,小公司增长缓慢,结果反而是大象跑得更快。
初学投资时,我也想买个小公司翻个十倍,比如30亿市值翻十倍才300亿,茅台1万亿怎么翻十倍呢?后来明白,小公司成为大公司太困难了,要么是自身商业模式和管理存在缺陷,难以做大;要么是处在一个小行业里,本身有天花板,做到最好也才很小的规模。
处在一个大行业里的小公司,命运也是不好的,如果没有很好地把握机会做大做强,那么就会被竞争对手规模和成本优势所碾压,即使在区别度高的白酒和互联网领域,强大的品牌也会挤占弱小品牌的市场,最后的结局就是小公司被淘汰。
竞争格局更加清晰之后,大公司的市场份额得到提升,接下来就可以提升价格,提高利润水平了;小公司里只有极少数的幸运儿才能做到大公司,成为巨头。
2、通过以上的分析,我们可以发现,小公司成为大公司真的很难,投资有的时候选择比努力更重要,与其选一个“小而美”的小公司,不如选择一个更加竞争格局确定行业里的龙头,比如我看好的消费、互联网领域,就是茅台、五粮液和腾讯阿里的天下,有人说那会错过很多投资机会,我是这样想的,个人投资注定要有所取舍,我不可能赚到所有的钱,与其做小概率事件期望一夜暴富,不如以确定性的小胜而累积大胜。
3、投资里80%时间是在等待,上涨是在20%的时间里完成的,那么80%的时间里,我们要思考,自己对哪些领域有认知优势,选择怎样的投资方式最稳妥地赚到钱,自己的收益目标是怎样的,怎么实现?这些问题都很重要。
4、什么是好的生意模式,就是能不断产生自由现金流的生意,每年赚取的现金不断地累积,而不需要拿出去大量的钱去重复投入再生产,这样账上的钱越来越多,比如白酒行业特别是茅台就是这样的生意,所以我说它是最好的生意模式没有之一。
之前说过,食品饮料细分子行业的商业模式优异程度排序:高端白酒#@$gt;调味品#@$gt;普通白酒#@$gt;乳业#@$gt;休闲食品#@$gt;肉制品,我想到一个区别就是白酒是靠品牌打江山的,而其他产品除了看品牌和渠道,还要看规模和成本比较,生意模式的优劣不在一个维度上。
5、一个生意大概有三层肉,首先是导入期提高销量带来的;随后是竞争格局优化,提升利润率;最后是产品结构升级,高端化提价带来的;这些也很容易理解,典型的行业比如家电和水泥,格力美的和海螺。
6、前两天和朋友讨论茅台,说为啥那么厉害,想想它应该属于精神消费的范畴,它属于富人社交产品,谈生意、高端社交场合必备,同样的产品就是那些奢侈品LV、苹果手机(也有功能优势),赚富人的钱似乎更容易,看看招行的私人银行客户的贡献,这些年各大厂家都在推出高端产品迎合高端消费。
未来可能更多的人花在精神消费领域的钱会更多,比如玩游戏、看视频等等,话说这不正是腾讯布局的重点领域嘛。
7、今天有一只可转债——康隆转债上市,质地一般,建议开盘就卖,两只新股——中泰证券和凯迪股份申购,不要忘了。
风险提示:本文所提到的投资标的均仅代表个人的意见,不作推荐,据此买卖,风险自负。
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