一、弱势不弱，变盘处在敏感时刻

不得不说，在弱势如斯的当下，大盘居然走出了强势的感觉，很有节奏感，到今天收盘2924点，正好站在30周周线的牛熊分界线上；虽然上证的成交量仍然维持在1700多亿的地量，虽然公私募基金还在悄悄的调仓，虽然优质个股依然估值不便宜，而且新公布的社融以及CPI等宏观数据都不支持进一步的突破。但是就是这么让人不可捉摸，上证就是站在了牛熊分界线上。坦白的讲，这个位置，我是不敢贪多的，我虽然保持高仓的持仓，但选择上，我会从高估板块向低估板块迁移。先看主要跟踪指数情况，再说思路。

上证收2924点，涨7点，涨幅0.24%，成交1757亿，

中证100收4133点，涨9点，涨幅0.23%，成交607亿，

沪深300收3902点，涨2点，涨幅0.06%，成交1276亿，

中证500收5027点，跌21点，涨幅-0.43%，成交871亿，

科技龙头，收3324点，跌25点，涨幅-0.77%，成交386亿，

证券公司收699点，涨1点，涨幅0.13%，成交136亿，

中证消费收15595点，跌146点，涨幅-0.93%，成交142亿，

医疗器械服务收6748点，跌49点，涨幅-0.72%，成交100亿，

全天北上资金流入约35.8亿。

二、跌透的证券和娱乐传媒应该重视

复盘完今天的盘面就几点感受，第一，资金依然有限，虽然北上资金继续流入35.8亿，但仍然无法改变资金量匮乏的现状，而且不要只看到资金北上，国内的资金南下联交所也不少的，今天南下的资金也达到了24亿。如果统计近1个月的资金流向的话，北上资金这1个月净流入656亿，而南下净流入资金是399亿，实际上资金都是流向了优质股权和低估值板块。看看我们现在的A股除了银行和地产，还有低估的板块吗？而这两个板块各种都是有隐疾的，毕竟高压政策在这里，不一定哪个就成了新城控股；再者同样的个股，港股会更加便宜一些，这也是我配置H股ETF联接的原因之一，当然另一个原因是H股的全流通政策已经出台，不仅有低估值，还有业绩释放的可能。回到A股市场，站在当下这个敏感的时候，还是少些冲动，多些理智，不要再去追漫步者这些题材类科技股，纵然2020年科技行业还是绝对的主线。而除了银行和地产之外，证券和传媒必须要重视下，证券早盘10:30少许资金轻易就拉起来了，一方面显示有郭嘉队护盘，一方面也看出来25倍估值对应未来资本市场的发展需要，有点跌无可跌的感觉。而娱乐传媒按照板块指数看比照2015年高峰整整下跌了73%，而且整个行业的出清也极其惨烈，现在剩下的龙头类似哪吒和芒果、国影，基本面没什么毛病，估值按照这2020年测算20多倍（芒果略贵40倍，但预期要高一些），并不贵。我看了下北上资金的情况，既没有大规模买入也没有大规模卖出，既舍不得卖又没有信心大规模增仓。医疗我就一个判断，什么时候龙头恒瑞医药完成20%的回调，什么时候医疗算是调整结束，那个时候我场外才会启动定投并快速到位；在此之前，场内的配置就是盯住小凯、小昭和小健、小南他们，谁再继续下跌10%点，就加点。消费板块如同我之前的文章所说，会是这一轮调整的主力板块，总得估值太高，确定性溢价太高，没有像样的调整很难有大机会，场内个股有跌透的机会，但整体投资的机会不大。

三、悄悄盈今日定投发车，清仓半导体ETF联接

半导体定投的部分3周内获利11.52%，而整个指数短时间内涨幅达到了20%，估值回到了95倍附近，即便考虑2020年业绩高速增长的预期和半导体领域的大额投入，我觉得这个钱赚的就够了。所以，今天切换到了估值只有29倍通信设备的场外联接基金，以及47倍的计算机场外联接基金，场内也投了对应的515880、512720，相对估值要低一些，明年5G基站建设的增量和云计算、IDC的国产化，都一样是大趋势。其他的发车品种大家可以自己看了。需要说明的是，他们两个也都快回到了年内的高点，不要配置太多，尤其是场外按照组合的配置思路，只能占到1-1.5成，最好后面跌跌更健康。

为什么今天发车呢，除了要清仓半导体之外，很重要的一个原因是明天我又要出差了，按照惯例，一般我出差的时候，大盘都不太好。今天晚上给大家祈祷下，希望我们的投资标的都没事吧；不管怎么样，不要悲观，这里是绝对的底部，毫无疑问。

好了，大致就这样，我去跟志玲喝茶了。