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发表于 2019-10-23 09:17:42 股吧网页版
指数对对碰(六):消费50 VS消费龙头,谁是王者?

前几天,有小伙伴给老司基留言,说希望在指数对对碰系列文章中,对比下中证消费50指数和中证消费龙头指数。

抽得空闲,今天就来聊聊这两个指数。

囊括消费核心资产

众所周知,消费行业最容易出牛股,可以说是能穿越牛熊的“核心资产”。成熟的美股市场如此,A股市场同样如此。

简单说来,消费分为主要消费和可选消费,一个面向刚需的基础性需求,一个面向非物质的消费升级需求

2019年以来,A股消费股牛市还在持续。如你所见,贵州茅台股价屡创历史新高、食品饮料板块以68%涨幅在申万所有一级行业指数中一骑绝尘、大消费主题类基金霸屏年内牛基榜单......

趁着这股东风,消费指数基金最近也火了一把。

富国中证消费50ETF(515650)于10月14日成立,首募规模为8.68亿元,该基金跟踪的是中证消费50指数。10月8日,华宝基金加入战局,正式发行华宝中证消费龙头指数基金(501090)目前该基金还在发行期。

上海滩两大基金公司同时剑指消费指数,两大指数成分股均为50只,且都偏重行业龙头公司,究竟谁长期业绩更牛?行业分布、权重占比有何不同?下面,我们逐一来解读一下。

中证消费50指数指数代码:931139),由沪深两市可选消费与主要消费(剔除汽车与汽车零部件、传媒子行业)中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成,以反映沪深两市消费行业内50家龙头公司股票的整体表现,为指数化产品提供新的标的

中证消费龙头指数(指数代码:931068),由沪深两市可选消费与主要消费中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成,以反映沪深两市消费行业内龙头公司股票的整体表现,为指数化产品提供新的标的。


行业分布及权重对比

从行业分布来看,两个指数的前两大行业是一样的,第一大行业为食品饮料,第二大行业为家用电器。中证消费50前两大行业占比分别为49.2%和26.9%,两者合计为76.1%;中证消费龙头食品饮料和家用电器占比分别为43.8%和29.6%,两者合计为73.4%。中证消费50指数因为剔除了汽车和传媒两个周期性比较强的子行业,在食品饮料等日常消费行业占比要高一些。中证消费50的第三、第四大行业为农林牧渔和休闲服务,占比分别为9.1%、4.6%;中证消费龙头的第三、第四大行业分别为汽车和传媒,占比分别为6.1%和5.5%。


从前十大权重股来看,两大指数有7只个股是一样的,包括了贵州茅台格力电器五粮液美的集团伊利股份中国国旅海天味业等消费行业龙头股。中证消费50多了温氏股份洋河股份泸州老窖3只个股,中证消费龙头多了海尔智家分众传媒华域汽车3只个股。比较有意思的是,前五大权重股两只指数一模一样,权重占比稍微有些差别。从前十大权重股自由流通市值来看,消费50的平均市值更高一些,为1818亿元,消费龙头为1699亿元;从前十大权重股总占比来看,消费龙头更高一些,总占比为80.41%,消费50为79.37%


过往走势对比

以下为两大指数和沪深300走势对比图,中证消费50指数用黑色线表示,中证消费龙头指数用蓝色线表示,沪深300指数用红色线表示。

1、2019年以来:2019年1月1日至2019年10月22日

从2019年涨幅来看,截止到10月22日,中证消费50累计上涨54.63%中证消费龙头指数上涨51.36%。同期,沪深300指数上涨29.4%。两大指数均轻松跑赢沪深300,中证消费50指数表现更为出色。


2、最近5年:2014年10月22日至2019年10月22日

从最近5年涨幅来看,中证消费50累计上涨201.82%中证消费龙头指数上涨162.63%。同期,沪深300指数上涨60.1%。两大指数同样轻松跑赢沪深300,中证消费50指数表现更好,涨幅是沪深300的3倍

3、基日以来:2005年1月1日至2019年10月22日

我们再来对比一下最长时间周期的表现。wind数据显示,截至2019年10月22日,中证消费50自基日以来累计上涨1475.91%中证消费龙头上涨1229.71%同期,沪深300指数涨幅为289.59%近15年的长跑,中证消费50指数大幅领先,涨幅是同期沪深300指数的5倍!涨幅比中证消费龙头高了246.2%


最后,老司基简单来总结一下:

1、不管是从短期(2019年),还是从中期(最近5年)、长期(最近15年)表现来看,消费指数相对于沪深300都有不错的超额收益;

2、由于剔除了汽车、传媒等周期行业个股,中证消费50不管是从短期,还是从中长期表现来看,均跑赢了中证消费龙头指数;

3、从两大指数跟踪的基金产品费率来看,富国消费50为ETF产品,管理费0.5%/年华宝中证消费龙头为LOF产品,管理费为0.75%/年

4、如果只想纯粹配置穿越牛熊的消费龙头公司,中证消费50指数更有优势;如果希望主要消费和可选消费行业配置更均衡,中证消费龙头则更合适。


相关话题:#指数基金#​

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发表于 2019-10-23 10:11:13
亲爱的@老司基一枚 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2019-10-23 11:24:47
不错的贴子,感谢楼主分享~
发表于 2019-10-23 15:51:22
一直默默关注中,现不适宜上车,耐住性子继续等~
发表于 2019-10-23 16:02:45
中国经济,消费水平越来越好,持续看好!
发表于 2019-10-23 16:15:53
小步走,继续跟进
发表于 2019-10-23 16:20:05
跌了补涨了拿长期持有看好,高抛低吸
发表于 2019-10-23 16:22:43
感谢您的细心讲解,学习支持!
发表于 2019-10-23 16:23:11
不错的贴子,感谢楼主分享~
发表于 2019-10-23 16:27:52
感谢分享,点赞收藏
发表于 2019-10-23 16:33:12
坚持包到起!坚信一定有很好的收益!
发表于 2019-10-23 16:36:24
看好消费型基金的长远发展。
发表于 2019-10-23 16:38:43
机会都是跌出来的,慢慢加仓,看好中长期
发表于 2019-10-23 16:39:21
谢谢老师的细心讲解,爱心指导,获益颇多
发表于 2019-10-23 16:40:03
风水轮流转,现在跌的多的,后期就是涨的多的,低吸不追涨
发表于 2019-10-23 16:43:10
分析的很有道理,很透彻
发表于 2019-10-23 16:43:49
写的中肯,获益满满,非常好
发表于 2019-10-23 16:48:22
发表于 2019-10-23 16:48:43
不错,受益颇丰
发表于 2019-10-23 17:01:37
分次逢低买入,积累更多份额,降低成本单价
发表于 2019-10-23 17:01:56
不惧大跌,大跌大买,小跌小买,赞基金份额,等待时间
发表于 2019-10-23 17:02:04
波段狙击,灵活战术,股海用心经营
发表于 2019-10-23 17:06:29
小跌买点进来,反复操作,等待大涨
发表于 2019-10-23 17:06:46
长知识,受启发,学习了
发表于 2019-10-23 17:07:11
股市是很考验人性、执行力、心态的地方
发表于 2019-10-23 17:10:05
逆势布局,顺势收获
发表于 2019-10-23 17:10:25
感谢老师分享经验
发表于 2019-10-23 17:10:41
分析的很良心了,仔细学习一番
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