场内和场外,对老司机来说算是比较基本的概念,也是做基金投资最先了解的基本情况。
一般来说,场内指的是二级股票市场,大家可以像买卖股票一样,在场内买卖基金。
而场外则是二级市场外的交易场所,比如直销和代销等。
那么这两个市场的区别是什么呢?
第一、基金交易的场所不同
这一点是最直观的,上面已经说了,场内基金可以在交易所进行买卖,场外基金在交易所之外的场外进行申购和赎回。
比如,场内基金有分级B、ETF、LOF等,这些创新型的基金产品类型在场内交易比较方面;而一些普通的主动基金和指数基金,只能在场外申购和赎回。
第二、基金的费率不同
基金费率有两方面:交易费和运营费。
交易费指的是在申购或赎回过程中产生的费用,运营费指的是持有基金过程中产生的费用。
前者包含申购费、赎回费,这类费用属于一次性收取;后者则包含管理费、托管费、销售服务费等,这类费用按照每日计提,持有多久收取多少费用。
本质上,场内和场外的差别不大,在费率上,场内基金更便宜些。
同时,在交易费的名称上,场内基金交易按照二级市场基金买卖收取,与场外的申购费名目不同。
第三、场内基金更灵活,场外基金更持久
场内基金看价格,场外基金看净值。
价格的变动是实时的,而净值一般在工作日市场收盘后才会更新。
从这方面来看,场内基金交易的灵活性更高,随时可以买卖;而净值则更持久。
为什么这样说?
对一些小白投资人来讲,实时变动的价格容易频繁买卖,基金基本的定投策略很难坚持,而净值不同,它的价格具有延后性,不会在盘中影响投资人对价格变动的敏感性。
第四、基金的分红方式不一样
大家都知道,基金分红有现金分红和红利再投资。
场内基金只有现金分红,场外基金一般可以根据个人投资需求选择现金分红还是红利再投资。
第五、场内基金买卖必须手动操作,场外可以傻瓜式定投
任何方式都有利弊、优缺点。
比如场内基金的买卖必须手动操作,容易受到主观情绪的影响,而场外基金完全可以根据收入状况,来调整定投的频次,做好傻瓜式的扣款。
而且,场内基金交易迅速,可以及时得到反馈,场外基金则不一样。
它的申购和赎回一般都需要2~3个工作日,比如第一个工作日下午3点前申购,第二个工作日确认,一般晚上可以看到持仓份额。
而赎回的流程前面是一样的,资金到账可能在第三个工作日。
总而言之,场内基金和场外基金的差异很多,如何选择要根据自己的需求来决定。
比如,喜欢费率低的基金,就可以选择场内买ETF或LOF基金。
如果想选择丰富多样的基金时,就可以在场外买普通基金、增强基金、量化基金、策略基金、主题基金等。