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发表于 2019-05-20 10:48:25 股吧网页版
持有四大行是否可以实现财富的保值

作者:集思录网友

大家都在讨论通胀。稀释了我们已有的钱,导致我们已有的钱购买力实际下降。会通过银行传导吧,那么持有工农中建四大行的股权,能抵御通胀吗?

比如说,某个大佬持有工农中建各万分之一股权,长期持有,不卖。他的股权代表的购买力会随着通胀下降吗?也就是说持有工农中建四大行,能实现保值吗(不需要增值,只求保值)?

zclplus

按上市后来说就很不科学了,一般IPO都会挑一个估值稍高的时点,例如宇宙行2006年上市,3倍左右PB,建行2007年上市,6倍左右PB,从上市持有至今完全是一个杀估值的过程。

而如果从现在开始持有(1倍左右PB),自然能享受到接近于ROE水平的年化收益率,长期来看是可以保值的。

人生炒股忧患始

表面上是这样,不过仔细想想其实你赚到的roe只有30%会作为股息派给你,剩下部分躺在资产负债表的权益科目里,看不见也摸不着。除非pb稳定不往下掉,否则这个70%部分的roe是拿不到的。 roe不变是非常理想的情况,需要每年净利润增速=roe*(1-派息率)=14%*70*=9.8%,也就是接近于10%的增速,目前看有点难。

不过吃吃股息还算不错,而且股息多少每年还能增长点。

uber

假设四大行拿十年,买入不动。除了农行不到10年,收益是中行57%,建行110%,农行73%,工行81%。虽然比不上绝大多数股票,但和普通通胀差不多。

dsjyuyu

唉,可能最近受影响,我感觉偏悲观了。虽然大家口头上都比较一致支持国家,身体已经说明大家是信心不足的。

我说,大家就放心吧,中国市场够大的,生产能力也是足够大的(不够强),只是之前把房地产搞得太火了,压制了居民的消费。试想,未来如果中国继续放水,但水流向居民(不能再流向房地产了),而中国在保持现有生产能力的情况下,减少对美出口而转向内消,居民手中钱多了还有能接过消费大棒的。但是要想办法不能再让居民一有钱就去炒房才行。

银行讨论ROE、PE\PB意义是不大的。银行盈利能力的关键在风控能力。真正想长期持股银行的人应该去了解各银行的风控能力。银行家们只要不头脑发热(像民生),风控做好了,高盈利根本不成问题。

民生银行是老16家上市银行里,风控最差的一家银行。这可能与其民营银行的背景有关,当年夹缝求生,只能出奇兵。当时民生主推的商贷通,中小企业无抵押贷款,真可谓行业的新标杆,号称无抵押贷款的不良生成率比有抵押的还低。好吧,现在潮水已退去5、6年了,民生倒底还要多少年才能消化完当年恶果?

米糕不是米糕

银行的风险在于,这是个高杠杆行业,资产总额是净资产的20倍左右。总资产上的一点坏账,对应的净资产上,就是很大的比例,这也是银行一直低PB的原因。

长期的风险在于,经济一定是有周期的,复苏、繁荣、衰退、萧条。银行股在这个周期里,一定会有大的波动。

长持四大行求保值的想法,风险在于,希望简单地实现长期的确定性。

奇迹02

投成分指数问题不大。魏玛德国时期股票涨幅基本能跟上物价,巴西之类国家通胀极大,其指数涨幅也很大。除非中国的股票不是股票,不然勉强也能。

yongwc

当然可以保值,银行的盈利来自资产规模*利差,利差相对稳定,如果货币贬值,意味着货币增发,银行的资产规模也水涨船高,盈利也跟着上涨,最后估值不变的情况下,股价也同步上涨。

胆子真不大

现在价位买肯定能保值,Pb低于1,每年靠ROE 就增值不少。至于担心大银行都出问题纯属想多了,如果真这样,其它上市公司估计更惨了。

门中木

1.5pb买,每年净资产增厚10%,过了几年,pb变成0.6, 0.7了。这就是银行股过去10年的现状。

下个10年应该不会这样啊,谁知道呢。

云中

四大行分红5%,增长5%,年化10个点可以保值了,通胀6到7个点差不多了,别拿个别学区房说事,家电、汽车还降价了呢。

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发表于 2019-05-20 15:26:21
感谢楼主分享~
发表于 2019-05-20 15:28:17
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2019-05-20 17:43:17
先点赞,转发,收藏,再看
发表于 2019-05-20 17:46:43
不错,受益颇丰
发表于 2019-05-20 17:48:18
分析的面面俱到
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