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发表于 2018-09-12 21:47:46 股吧网页版
基金亏损了怎么办:钱被谁赚去了?
近日接到不少童鞋们的咨询,纷纷反映说买的基金亏损严重,亏损超过10%的比比皆是。遥望去年此,大家揪心的不是股基而是债基,两年的债市熊市让大家都开始怀疑人生了。今年的股市从开年开始就一路下行,几乎一点涟漪都没有激起。去年这个时间,给大家写了一篇“去年买的债基收益不理想怎么办?”鼓励大家在债市的低点勇于投资债基,意料之中又意料之外的债市小牛市让当时投资了债基的童鞋们有了不错的收益。现在股市跌得一踏糊涂,该不该大胆去投资股市呢?与股市相关的东西太多,这次就采用连载的形式,分几次把这个问题和大家探讨清楚。

根据我们的统计,目前成立满一年的权益类基金亏损比例高达93%,换句话说:这一年以来投资的人大多都是亏损的。
那么,钱被谁赚去了呢?由于公司整体上盈利的,股票市场是一个略为正和的博弈市场,亏的钱不会凭空消失,有人亏总会有人赚。

一般情况下,会有三种情况:被现在投资的人赚去了、被过去投资的人赚去了、被未来投资的人赚去了。一般来说,第一种情况一般出现在震荡市中,从公募基金来看,正常情况下会有65%左右的基金在赚钱、35%左右的基金在亏损。第二种情况常出现牛市的末期,高涨的市场看似每个人都赚钱,但实际上是赚了即将出现的熊市里的人的钱;第三种情况一般出现在熊市的末期,账面出现亏损,若退出实亏了后,就会被将来到来的牛市里的投资者赚去。

而根据对历史数据的统计,我们将公募基金正收益比例作为一种观测指标(公募基金数据易获得且具有代表性),则正收益比例在20%以下时为低风险区域,是值得投资的区域。而正收益比例超过90%时,则为高风险区域。

但并非只要是低风险区域的投资一定会赚钱,高风险区域一定会亏钱。如:2016年某段时间,正收益概率一直从20%下降至0%,如果该段时间投资显然要承受很大的亏损。而在2015年一季度,该比例一直保持在90%以上,投资时短期获得的收益非常可观。在我们通过对各个区域投资一年后的收益进行对比后发现:投资决策应该在该指标发生拐点时,也就是说,当该比例下降到20%以下时,停止了下降趋势而转为上升时,则可视为最佳投资时机。而该比例超过90%后,转后为下降趋势时,则为退出的最佳时机。

这是从时间维度上来看的哪些人在亏钱哪些人在赚钱。

从投资者类别来看,我们都知道:美国市场是没有超额收益的,大额都喜欢做指数投资。而中国则热衷于追求超额利润。从实际来看,长期来看确实有不少的公募基金获取了超越市场的超额收益,那么这个超额收益又是从哪来呢?

这个超额收益无怪乎两个来源,一是机构之间的博弈,从公募基金来看,一般是四六开,也就是说有60%的基金会获得超额收益,而40%的基金低于市场平均水平,因此选择合适的基金是非常重要的。第二个来源是机构赚了散户的钱,中国市场的散户的资金占比达到了50%,面对“正规军”的机构投资者,散户往往会成为被割的“韭菜”。

因此,基金是可能亏钱也可能会赚钱的。选择合适的时机、选择合适的标的是关键。

(未完待续)


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发表于 2018-09-13 09:32:42
学习了,谢谢分享
发表于 2018-09-13 09:34:45
满满的干货,拜读了
发表于 2018-09-13 09:36:17
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2018-09-13 09:37:45
感谢楼主分享~
发表于 2018-09-13 09:39:14
楼主有心了,手动点赞支持
发表于 2018-09-13 09:47:06
评论@明月不夜羽:感谢支持!
发表于 2018-09-13 09:47:15
评论@明月不夜羽:感谢支持!
发表于 2018-09-13 09:47:20
评论@明月不夜羽:感谢支持!
发表于 2018-09-13 09:47:24
评论@步香尘:感谢支持!
发表于 2018-09-13 09:47:31
评论@望秋水:感谢支持!
发表于 2018-09-13 09:50:26
评论@步香尘:感谢支持!
发表于 2018-09-13 09:51:08
评论@晴时不见羽:感谢支持。
发表于 2018-09-13 09:51:15
评论@月灵犀:感谢支持。
发表于 2018-09-13 15:49:58
发表于 2018-09-13 15:50:04
文章很赞,收藏了
发表于 2018-09-13 15:50:12
文章很赞,收藏了
发表于 2018-09-13 15:51:54
发表于 2018-09-13 15:51:58
感谢楼主分享
发表于 2018-09-13 15:52:02
楼主有
发表于 2018-09-13 15:57:11
支持楼主,文章很赞
发表于 2018-09-13 15:58:48
涨知识了
发表于 2018-09-13 15:58:53
已收藏~
发表于 2018-09-13 16:00:19
感谢楼主的有心分享
发表于 2018-09-13 16:00:36
发表于 2018-09-13 16:09:05
精彩不容错过~
发表于 2018-09-13 16:09:22
拜读了,干货
发表于 2018-09-13 16:09:27
点赞支持楼主
发表于 2018-09-13 16:10:13
来凑凑热闹
发表于 2018-09-13 16:12:05
有心了~
发表于 2018-09-13 16:21:00
拜读了,干货
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近日接到不少童鞋们的咨询,纷纷反映说买的基金亏损严重,亏损超过10%的比比皆是。遥望去年此,大家揪心的不是股基而是债基,两年的债市熊市让大家都开始怀疑人生了。今年的股市从开年开始就一路下行,几乎一点涟漪都没有激起。去年这个时间,给大家写了一篇“去年买的债基收益不理想怎么办?”鼓励大家在债市的低点勇于投资债基,意料之中又意料之外的债市小牛市让当时投资了债基的童鞋们有了不错的收益。现在股市跌得一踏糊涂,该不该大胆去投资股市呢?与股市相关的东西太多,这次就采用连载的形式,分几次把这个问题和大家探讨清楚。

根据我们的统计,目前成立满一年的权益类基金亏损比例高达93%,换句话说:这一年以来投资的人大多都是亏损的。
那么,钱被谁赚去了呢?由于公司整体上盈利的,股票市场是一个略为正和的博弈市场,亏的钱不会凭空消失,有人亏总会有人赚。

一般情况下,会有三种情况:被现在投资的人赚去了、被过去投资的人赚去了、被未来投资的人赚去了。一般来说,第一种情况一般出现在震荡市中,从公募基金来看,正常情况下会有65%左右的基金在赚钱、35%左右的基金在亏损。第二种情况常出现牛市的末期,高涨的市场看似每个人都赚钱,但实际上是赚了即将出现的熊市里的人的钱;第三种情况一般出现在熊市的末期,账面出现亏损,若退出实亏了后,就会被将来到来的牛市里的投资者赚去。

而根据对历史数据的统计,我们将公募基金正收益比例作为一种观测指标(公募基金数据易获得且具有代表性),则正收益比例在20%以下时为低风险区域,是值得投资的区域。而正收益比例超过90%时,则为高风险区域。

但并非只要是低风险区域的投资一定会赚钱,高风险区域一定会亏钱。如:2016年某段时间,正收益概率一直从20%下降至0%,如果该段时间投资显然要承受很大的亏损。而在2015年一季度,该比例一直保持在90%以上,投资时短期获得的收益非常可观。在我们通过对各个区域投资一年后的收益进行对比后发现:投资决策应该在该指标发生拐点时,也就是说,当该比例下降到20%以下时,停止了下降趋势而转为上升时,则可视为最佳投资时机。而该比例超过90%后,转后为下降趋势时,则为退出的最佳时机。

这是从时间维度上来看的哪些人在亏钱哪些人在赚钱。

从投资者类别来看,我们都知道:美国市场是没有超额收益的,大额都喜欢做指数投资。而中国则热衷于追求超额利润。从实际来看,长期来看确实有不少的公募基金获取了超越市场的超额收益,那么这个超额收益又是从哪来呢?

这个超额收益无怪乎两个来源,一是机构之间的博弈,从公募基金来看,一般是四六开,也就是说有60%的基金会获得超额收益,而40%的基金低于市场平均水平,因此选择合适的基金是非常重要的。第二个来源是机构赚了散户的钱,中国市场的散户的资金占比达到了50%,面对“正规军”的机构投资者,散户往往会成为被割的“韭菜”。

因此,基金是可能亏钱也可能会赚钱的。选择合适的时机、选择合适的标的是关键。

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