• 最近访问:
发表于 2021-12-02 14:25:35 股吧网页版
今年业绩排名落后的基金,明年能否逆袭?

昨天,司令盘点了几类风格基金2021年度业绩排行榜,其中Wind成长风格型基金指数上涨10.81%,超越Wind价值风格型基金指数愈5个百分点,超越Wind平衡风格型基金指数愈3个百分点。整体看来,2021年成长风格继续胜出。

 

进一步统计后发现,截至20211130日,价值风格基金共有550只,成长风格基金共有3964只,均衡风格基金共有2105只(多类份额,分开计算;包括主动型、指数型、开放式、封闭式)。从产品数量上看,成长风格最多,其次是均衡风格,而价值风格最少,倒是也比较符合近几年的市场风格。

 

另外,大家从榜单中也已经发现,2021年以来收益率排名靠前的主动型基金,主要集中配置于电气设备、电子、有色金属、化工少数几个行业,也就是被大家津津乐道的新能源、半导体、顺周期赛道。由此可见,基金组合短(中)周期内想要取得高回报,抓住风口赛道是关键!而大家在挑选基金时,可以重点关注基金经理的行业配置风格是否鲜明(稳定)。

 

那么,2022年成长风格基金的优势是否会延续,还是说会切换到价值风格?对于求稳的投资者来说,均衡风格基金是否是最佳选择呢?昨晚,正好有小伙伴留言,让司令盘点下2021年度业绩排名落后的基金,看看到底是什么原因造成的?所以,今天司令就从三种风格中各挑选出3只,一起来看看业绩排名落后的原因,未来是否存在逆袭的可能?

 

以下数据来源:WindChoice,截至日期:2021121日。如有多类份额,均以A类为例。

 

价值风格2021年度排名落后剖析

 

广发资管消费精选灵活配置混合

现任基金经理林鲁东,从20191112日产品成立起管理至今,今年以来收益率-19.56%从名字上看,是一只配置消费行业为主的产品,今年大幅跑输市场或在情理之中,不过2020年收益率为41.58%2021年中报申万一级行业配置占比情况:银行23.84%,家用电器23.82%,传媒11.63%,食品饮料10.30%,电子9.56%,前四大权重行业今年表现都比较一般。2021Q3前十大重仓股依次是:海尔智家美的集团招商银行、小米集团-W、腾讯控股、贵州茅台格力电器、九毛九、平安银行、吉利汽车,合计占比70.77%。持仓较为集中,偏向细分行业大市值龙头股。

 

万家宏观择时多策略混合

现任基金经理黄海,从20201117日起独立管理至今,今年以来收益率-15.31%。从名字上看,倒像是一只量化策略产品。由于黄海担任基金经理时间较晚(从2020923日起),没有早期业绩可对比。2021年中报申万一级行业配置占比情况:房地产81.73%,农林牧渔12.10%,过度集中在这两个今年表现不好的板块上,业绩不理想也就无足为奇了。2021Q3前十大重仓股中,包括新城控股、万科A金地集团保利发展招商蛇口等地产股。

 

永赢高端制造混合A

现任基金经理李永兴,从2019111日产品成立起管理至今,今年以来收益率-14.70%。从名字上看,应该主要配置于高端制造行业,2020年收益率43.92%,但是今年业绩如此不理想倒是有点出人意外。2021年中报申万一级行业配置占比情况:银行37.29%、非银金融15.92%、化工10.17%、机械设备8.55%,今年业绩不理想在于过度集中于金融行业。2021Q3前十大重仓股中,包括招商银行兴业银行平安银行3只金融股,还包括中海油服荣盛石化华鲁恒升恒力石化杰瑞股份等石油股。

 

成长风格2021年度排名落后剖析

 

东方新兴成长混合

现任基金经理王然,从2015820日起管理至今,今年以来收益率-22.37%从名字上看是成长风格,实际上配置消费和医药行业为主,2020年度收益率高达93.42%2021年中报申万一级行业配置占比情况:食品饮料32.93%,医药生物32.30%,汽车15.81%2021Q3前十大重仓股依次是:五粮液贵州茅台长春高新爱尔眼科福耀玻璃山西汾酒云南白药东方财富泸州老窖歌尔股份,合计占比63.13%

 

银河龙头股票

现任基金经理祝建辉,从202086日起管理至今,今年以来收益率-22.34%。从名字上看,倒像是精选行业龙头的策略。2021年中报申万一级行业配置占比情况:食品饮料14.83%,医药生物11.91%,电子11.90%,电气设备9.91%,汽车8.03%,行业配置倒也比较均衡。2021Q3前十大重仓股依次是:招商银行恩捷股份凯莱英汇川技术宁德时代药明康德万华化学阳光电源南京银行中兴通讯,合计占比39.12%,持仓相对也比较分散。从换手率看,2021年中报基金换手率为254.63%,倒也属于行业平均情况。那么,今年业绩为何不理想呢?或许是药明康德贵州茅台、腾讯控股等持股回撤较大的原因,归根结底可能是个股择时问题。

 

农银消费主题混合A

现任基金经理徐文卉,从2019118日起独立管理至今,今年以来收益率-10.50%从名字上看,同样是一只配置消费行业为主的产品,今年大幅跑输市场也在情理之中,2020年收益率高达105.70%2021年中报申万一级行业配置占比情况:食品饮料44.25%,家用电器8.60%,汽车7.29%2021Q3前十大重仓股以消费股、医药股、汽车股为主,比如水井坊古井贡酒爱美客凯莱英长城汽车比亚迪

 

均衡风格2021年度排名落后剖析

 

华安聚优精选混合

现任基金经理饶晓鹏,从2020716日产品成立起管理至今,今年以来收益率-18.27%。从名字上看,是“自下而上”精选个股的策略,但实际上偏向大消费行业,比如其管理时间较久的华安升级主题混合,2020年度收益率高达80.41%2021年中报申万一级行业配置占比情况:银行23.10%,电子13.43%,传媒11.91%,休闲服务6.73%2021Q3前十大重仓股依次是:中国中免海康威视、招商银行、宁波银行、贵州茅台、药明康德五粮液迈瑞医疗、碧桂园服务、华润万象生活,合计占比52.51%

 

泰信行业精选混合A

现任基金经理董山青,从2012222日产品成立起管理至今,算是业内老人了,今年以来收益率-16.26%。从名字上看,投资策略偏向精选行业,但是管理以来超额收益表现却比较一般,任职收益率84.54%,同期沪深300上涨86.48%2021年中报申万一级行业配置占比情况:传媒39.74%,休闲服务14.23%,计算机9.99%,国防军工7.60%,今年几个热门赛道行业均不在重仓配置中。2021Q3前十大重仓股同样以传媒行业为主,比如光线传媒中国电影上海电影华策影视万达电影等。

 

东方红睿丰混合

现任基金经理韩冬,从2020516日起独立管理至今,是东证资管培养的中生代基金经理,今年以来收益率-15.97%从其长期管理的东方红睿元混合来看,行业配置较为均衡,(传统)白马股风格明显,2020年度收益率48.68%2021年中报申万一级行业配置占比情况:电子22.64%,食品饮料10.85%,汽车9.78%,传媒8.81%,房地产8.75%2021Q3前十大重仓股依次是:海康威视立讯精密、万科A伊利股份分众传媒美的集团海螺水泥晶丰明源中国平安景旺电子,合计占比54.60%

 

由此可见,今年以来部分业绩排名落后的主动选股型基金,主要问题还是出在行业配置上,基金经理没能很好跟上地市场风格的变化(可能和能力圈也有关)。当然,对于主题鲜明的基金来说,大家还是要看其超越业绩基准或者行业指数的能力,以此挑选出迎合当下市场风口的产品。

 

欢迎关注养基司令,每天一个关于基金的新鲜、实用梗,与你一起分享养基心得和技巧。用数据说话,投资可以美的。

 

好基养起来,Money赚起来!

人生不怕受累,就怕还没积累!

 

偶说完了,整理数据不容易,请记得点赞支持哦。基金投资需谨慎,内容及观点仅供参考。有任何问题,麦克风交给你们high起来~~

郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500