外援只有一个连,入摩基金没长脸!
01
昨天发了《四望王师已数年,王师来了一个连》,本来是想把跟踪入摩指数的基金写一下的,但是昨日要写的东西太多了,所以今日好好给大家算一下,看了这些入摩基金的表现,大家就会知道,在我大A股强烈的抛盘之下,因为入摩而到来的王师外援,其对A股的作用,或许只是让它跌得慢一点,少一点而已,想要它能拉动大盘,给相关指数基金长脸,恐怕不容易。
6月1日,期待已久的A股“入摩”终于落地。历经反复,226只A股正式纳入MSCI新兴市场指数。但是正如很多投资者猜测的那样,伴随着这一消息而来的,是入摩带来的指数基金已经完成了配置工作。剩下的,只有爱来不来的主动型基金了。
这样一来,入摩带给投资者的就不是什么兴奋而是失望了。因为在这些外援配置的过程中,我大A股并没有太像样的上涨,反到是上证指数在3000点的位置上岌岌可危。哪怕是仅仅考查跟踪入摩股票的基金,上周的表现竟然也全部是下跌的。
02
截止6月2日,共有6只MSCI基金发行成功并上市交易,而场外的包括联接基金在内,则总共有9只相关的指数基金(A、B、C分别计算)。考查它们在上周的表现,除了招商旗下的两只上涨了0.12%左右、建信联接A上涨了0.01%,其余的都是下跌的。
需要提醒投资者的是,招商旗下的两只入摩基金之所以表现相对较好,与其是普通型的指数基金有关,而场内的基金基本上是ETF类型的,仓位要比普通的指数型基金更高,所以场内的基金弹性会更大,即涨也涨得多,跌也跌得多。
6只在场内挂牌的MSCI基金中,上周的表现全部是下跌的,而易方达MSCI基金,因为是周五才上市的,只有一天的数据,所以该基金的跌幅也比较小,不过该只基金成交量相当可观,一天的成交量可以媲美其它基金一周的成交量了。(详情可见下表)
上周场内MSCI基金涨跌幅排名表:
参见文末图一
事实上,6月1日,也就是入摩的当天,上述基金的交易价格也是全部下跌的,毕竟当天五大重要指数全线下跌,所以入摩股也难逃净值下跌的命运。
03
但是,有一个不好的情况是,上述6只基金中,过半的基金出现了折价的情况,显示了市场投资者对这一板块相对看淡的情绪。
这6只基金在入摩前,还是被投资者寄予了厚望的。其中有4只MSCI基金的规模份额都在10亿元以上,1只基金规模更是超过了20亿元,只有1只基金规模不足10亿元。这在场内ETF基金中,还是属于规模较大的品种。
当然,短期的表现虽然可以证明援军的力量实在微不足道,但并不能证明基金此类基金就没有好收成。根据万得资讯统计,MSCI中国A股国际通指数自指数基日2014年8月29日以来至2017年12月31日,三年多时间的总回报率为59.93%。其中,2017年该指数涨幅达22.60%,超越沪深300指数,展现了较好的收益能力。
上述6只场内基金中,成立较早的华夏MSCI基金的净值已经超过1.1元,该基金自2016年1月探底后,截止目前,区间最大涨幅达到57.8%。
04
此外,目前还有不少基金提出了发行此类基金的申请,粗略统计,目前还有近30只相关主题基金正在申报,按目前此类基金发行的平均数测算,后续将带来约550亿元以上的内资增量资金。
由于上述场内基金的管理费与托管费合计均为0.6%,加上均为ETF类基金,因此业绩的走势估计相差不大。投资者如果要选择其中之一进行选择,一个是要注意成交量是否活跃,另一个就是要关注是否有折溢价的情况,在成交量基本一致的情况下,尽量选折价的基金买入。
MSCI基金最大的好处可能是流动性比较好,长期停牌的股票会被踢出指数,因此,因为某只股票长期停牌而带来估值大幅调整的情况相应地会减少。
昨天发了《四望王师已数年,王师来了一个连》,本来是想把跟踪入摩指数的基金写一下的,但是昨日要写的东西太多了,所以今日好好给大家算一下,看了这些入摩基金的表现,大家就会知道,在我大A股强烈的抛盘之下,因为入摩而到来的王师外援,其对A股的作用,或许只是让它跌得慢一点,少一点而已,想要它能拉动大盘,给相关指数基金长脸,恐怕不容易。
6月1日,期待已久的A股“入摩”终于落地。历经反复,226只A股正式纳入MSCI新兴市场指数。但是正如很多投资者猜测的那样,伴随着这一消息而来的,是入摩带来的指数基金已经完成了配置工作。剩下的,只有爱来不来的主动型基金了。
这样一来,入摩带给投资者的就不是什么兴奋而是失望了。因为在这些外援配置的过程中,我大A股并没有太像样的上涨,反到是上证指数在3000点的位置上岌岌可危。哪怕是仅仅考查跟踪入摩股票的基金,上周的表现竟然也全部是下跌的。
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截止6月2日,共有6只MSCI基金发行成功并上市交易,而场外的包括联接基金在内,则总共有9只相关的指数基金(A、B、C分别计算)。考查它们在上周的表现,除了招商旗下的两只上涨了0.12%左右、建信联接A上涨了0.01%,其余的都是下跌的。
需要提醒投资者的是,招商旗下的两只入摩基金之所以表现相对较好,与其是普通型的指数基金有关,而场内的基金基本上是ETF类型的,仓位要比普通的指数型基金更高,所以场内的基金弹性会更大,即涨也涨得多,跌也跌得多。
6只在场内挂牌的MSCI基金中,上周的表现全部是下跌的,而易方达MSCI基金,因为是周五才上市的,只有一天的数据,所以该基金的跌幅也比较小,不过该只基金成交量相当可观,一天的成交量可以媲美其它基金一周的成交量了。(详情可见下表)
上周场内MSCI基金涨跌幅排名表:
参见文末图一
事实上,6月1日,也就是入摩的当天,上述基金的交易价格也是全部下跌的,毕竟当天五大重要指数全线下跌,所以入摩股也难逃净值下跌的命运。
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但是,有一个不好的情况是,上述6只基金中,过半的基金出现了折价的情况,显示了市场投资者对这一板块相对看淡的情绪。
这6只基金在入摩前,还是被投资者寄予了厚望的。其中有4只MSCI基金的规模份额都在10亿元以上,1只基金规模更是超过了20亿元,只有1只基金规模不足10亿元。这在场内ETF基金中,还是属于规模较大的品种。
当然,短期的表现虽然可以证明援军的力量实在微不足道,但并不能证明基金此类基金就没有好收成。根据万得资讯统计,MSCI中国A股国际通指数自指数基日2014年8月29日以来至2017年12月31日,三年多时间的总回报率为59.93%。其中,2017年该指数涨幅达22.60%,超越沪深300指数,展现了较好的收益能力。
上述6只场内基金中,成立较早的华夏MSCI基金的净值已经超过1.1元,该基金自2016年1月探底后,截止目前,区间最大涨幅达到57.8%。
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此外,目前还有不少基金提出了发行此类基金的申请,粗略统计,目前还有近30只相关主题基金正在申报,按目前此类基金发行的平均数测算,后续将带来约550亿元以上的内资增量资金。
由于上述场内基金的管理费与托管费合计均为0.6%,加上均为ETF类基金,因此业绩的走势估计相差不大。投资者如果要选择其中之一进行选择,一个是要注意成交量是否活跃,另一个就是要关注是否有折溢价的情况,在成交量基本一致的情况下,尽量选折价的基金买入。
MSCI基金最大的好处可能是流动性比较好,长期停牌的股票会被踢出指数,因此,因为某只股票长期停牌而带来估值大幅调整的情况相应地会减少。
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