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发表于 2020-08-10 15:08:20 股吧网页版
“抱团”松动了吗?

本周市场机构抱团三剑客“消费医药科技”出现一定的松动,根据二级报告,周一到周五5个交易日,

公募基金前10大重仓股,平均涨跌幅为:

0.25%、0.15%、-0.43%、-1.11%、-1.60%

 

前50大重仓股,平均涨跌幅为:

1.09%、-0.55%、0.30%、-1.73%、-1.20%

 

而全部A股这5个交易日,涨跌幅中位数为:

2.34%、-0.82%、0.55%、-0.6%、-1.75%

 

重仓抱团个股有一半多的时间没有跑赢全部A股中位数涨幅。

 

分行业来看,休闲服务、食品饮料、传媒、医药生物涨幅靠后。

而军工、有色、汽车、化工涨幅靠前,市场存在明显的高低切换。

 


我们再来看看各行业所处的最新估值水平,用市盈率(PE)来衡量。

线段两端分别代表近10年来,估值最低值和最高值,蓝色圆圈表示最新估值所处的位置。

估值在历史低位的板块上周表现确实会好一些。

从关注的一些基金来看,盘中估值和实际净值存在一定差异,不排除在进行调仓换股。

 

最近一个多月,北上资金的流出入也是“迷之操作”,以往北上通常是保持大幅流入,截至小幅波动,或者相反,而这次在短期大幅流入之后,转为流出,交易属性明显。

 

下图列出了7月初至今,沪股通(交易上海的股票)和深股通(交易深圳的股票)进出入也存在较大分歧,沪市净流出38亿元,而深市净流入97亿元。

 

北上资金每个交易日的流出入和市场波动性越来越相关,重新审视北上资金非常重要。

开源证券做了一项统计,根据资金托管方的不同,可以把北上资金分为:配置型和交易型,配置型是市场风格的奠基石,比如近几年外资大幅买进的核心资产,长期配置而交易型更注重短期的获利,大幅变动时会开启或者强化某一风格。

 

而最近“交易型资金”正在占据主导,7月初这部分资金主要买入估值较低的顺周期板块,在7月中旬之后净卖出科技、消费、医药等估值较高的板块。而目前内资仍然集中在高估值高成长板块,这或许将是后续市场风格和波动的重要预期差。

 

这个阶段我不建议重仓单一风格的基金,当风险收益比达到一定的临界值,就容易有“事件”出现,从而加大资产的波动性。建议向均衡风格靠拢,或者适当的增配股债混合型基金、二级债基。

 

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发表于 2020-08-10 16:24:33
亲爱的@栗子爱财 写的实在是太好了,文笔流畅,内容丰富,精华君唯一能做的就是把这个贴子顶上去
栗子爱财 作者
发表于 2020-08-10 16:42:16
天天精华君 :
亲爱的@栗子爱财 写的实在是太好了,文笔流畅,内容丰富,精华君唯一能做的就是把这个贴子顶上去
小编你真幽默,辛苦啦
发表于 2020-08-10 18:53:49
发表于 2020-09-01 09:24:53
亲爱的@栗子爱财 恭喜您,您的本篇帖子获得了8月第2期的优质原创帖奖励,奖励将于9月底之前发放。获奖名单:http://guba.eastmoney.com/news,jjxx,960475092_1.html
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