在上周周策略《A股三十年未有之大机会》中，系统梳理了中长期的机会，对未来投资方向有疑惑的，可以阅读查看。

在复盘整个市场走势的时候，发现以515030新能车ETF为代表的新能源，包括光伏，从3月份的低点上来，都已经完成了翻倍，整个新能源板块太热太强了。

可以看到从515030新能车ETF从3月25日1.367到8月6日的2.643，基本上完成了翻倍的涨幅，用时92个交易日，4个半月。

可以说，2021年以来是科技尤其是新能源的再一次的大牛市，为什么说是再一次大牛市呢？

大家自己复盘看，从2018年10月底这轮牛市启动以来，2019、2020、2021连续3年，每年都会有一轮翻倍行情，CS新能车指数也从2018年10月份最低1261.76点，上涨到了最近的6511.74点，上涨516%。

算了一下账，我这3年辛辛苦苦做研究和投资，也就将将打平这个涨幅。

所以鉴于ETF比较适合我的风格，在行业轮动和选择上的优势，又可以回避个股黑天鹅，ETF在我个人场内投资中的占比越来越大，我创建于2020年7月15日高点的实盘ETF组合，收益率也于近期突破了历史新高，截止到周五收盘23.56%，和全市场8681支公募基金对比，大致排在600位附近，妥妥的前10%，感觉还是很好用的工具。

需要声明的是，我还是那个观点，ETF适合有5年以上投资经验的老股民，适合那些在个股投资上迟迟不能找到持续保持正收益的老股民，不适合经验浅、时间不自由的新股民新基民；

新股民新基民还是参考悄悄盈这种场外的定投型基金组合，以及年年红绝对收益组合。

那么回到这次我要说的主题，新能源翻倍之后，会怎么样呢？

从我个人过往的经验来看，新能车和光伏大概率会在这个位置盘整到年底，消化估值，为下一轮行情做准备，之所以有这个判断，主要有三点看法，第一，短期中期都上涨的太多了，今年已经翻倍，3年的时间涨幅5倍，从任何一个维度来说，都涨幅很大了，再来一倍10倍涨幅就完成了。

第二，散户大量入场。

看一下新能源的股东数量，平均股东人数增长5倍上下，跟涨幅倒是正相关的，也就是说，越涨买的人越多，这种循环会有个拐点出现的。

第三，估值太高，增速不足以支撑短期走势。

新能车指数TTM已经达到了120倍，光伏产业也接近50倍，而根据我跟踪的数据看，10月新能车的增速就会从170%下滑到100%的增速以内；

而光伏即使按照最乐观的测算今年装机量增长也不会突破30%，对比目前的估值，短期再大幅上涨，实在是有些勉强了。

这就是我的基本判断，但我个人会有做这么几个动作，可以供参考：

第一，保持底仓不要清仓，这么长期增长的行业，全市场也找不到其他的方向了，最起码也要保留底仓。

第二，耐心一点，千万不要着急追涨，从各方面的分析来看，现在都不会有大涨的可能，至少到年底之前，真控制不住，就逢低定投吧。

第三，不妨把目光往军工、周期资源、券商方向看看，机会也不错。

周一，悄悄盈会继续定投发车，有兴趣跟投的朋友可以参考。