很多人对基金理解是要长期投资。但不能盲目的长期投资，尤其是像中国这种暴涨暴跌的股市。虽然股市底部长期是不断抬升的，但股市长期是涨涨跌跌让你经历过山车。追涨杀跌更是造成严重亏损的最根本原因。正确买基金的方法应该是平时按月做定投，一半买股票一半买债券。第二年股市涨了股票仓位调到40%债券调到60%。第三年股市跌了股票仓位调到55%债券仓位调到45%。第四年股市继续跌股票仓位调到70%债券调到30%。股票仓位可以在40%～70%之间变化。第五年股市涨了股票仓位调到55%债券调到45%。股市又涨一年股票调到40%债券60%。股票最低不得低于40%最高不能大于70%否则要么错过很多股市长期上涨收益，要么下跌波动回撤大。股市涨了就减仓股票买入债券防守。股市跌了减仓债券加仓股票。股市越跌越安全，越需要由保守策略逐渐转为积极。股市越涨越得谨慎。
有主妇花光毕生积蓄买雷曼债券，结果亏损了六、七成外，更弄致晚晚失眠。在如此动荡的
　　有主妇花光毕生积蓄买雷曼债券，结果亏损了六、七成外，更弄致晚晚失眠。在如此动荡的形势下，你又是否日日在担心，不知明天身家会否再跌至新低？
　　经常都说，保留大量现金在银行做定期，或只买低息低风险的债券，结果只会跑输通膨，老来发现钱不足过世。大众都好像在告诉你不投资股票是件蠢事。但是在此波动市况下，即使要投资，我们该如何打造既有不俗增长，又可让你安心入睡的投资组合？
　　在这个波动市中，不少人也显得有点不知所措，持有股票的投资者不断反问到底是卖出好，还是该继续持有待谷底回升。在网上有个小小的心理测验：到底人能承担多少的风险与跌幅的同时，而不会怀疑自己能安然度过逆市的能力。
　　发现大部份人不能忍受自己的身家直跌四成，也许该说人们不能或不愿意承认自己彻底失败的事实，情形就如同面对去年10月的市况，一度急跌再看着余下的身家慢慢流失。
　　你可能说事已至此，说甚么也太迟吧，投资者多早已看着自己的股票被大量抛售、股价急挫。不过如果告诉你，有个简单的办法可以少些投资于股票、减低风险的同时，亦可不用放弃原有的退休计划，你又会否尝试？
　　根据在MarketWatch.com撰文的财经编辑Jonathan Burton表示，若你的投资组合分五成于股票、五成于绝对平稳的美国长期债券，表现竟然比得上80／20股债比例的投资。而且持有前场方。
　　50组合，近日亦定会睡得比其它人安稳。投资机构Financial Engines的Christopher Jones亦说，“如果你清楚知道自己方目标，要在某一段短时间内累积至某金额的财富，无可否认，一个低风险的投资组合更能有效地让你达至目标”。
　　如果现在发现自己大部份的投资者一样，不幸地在此熊市时卖出所有股票，并录得不少损失，请不要怪责自己，事实上世上没有多少投资者懂得处理此打击。在众多人士中，情况最坏的莫过于将近退休的一群，他们把大部份资产放于股票，而且没有太多机会可让他们在余下的工作生涯中，再赚回之前所失去的。
　　不少典型的投资者也认为，长期而言，股票一定跑赢现金及债券，所以若不大比例投资在股市中，你不会达到财务目标，通胀会蚕食你的资本，而且亦会白白浪费了一段黄金投资期。
　　这些说话确是有点骇人听闻，彷佛告诉你，不去投资股票将是一件百分之百的错事。不过请你留意一下，当你近七、八成的资产放在股票时，的确它在你20至30岁的黄金时期待你不薄，但当你年过半百时，一次金融危机便会把你辛辛苦苦所得的，在短短几个月，甚至几周内全数抹去。
半股半债年回酬10%
　　其实有个较佳的投资方法，让你不用时时刻刻看着股市之余也有一回报。不过，首先你必须抛弃投资定要大部份放在股票的观念，而把资产一半投资于股票、一半于债券。
　　根据晨星的计算，若你在1987年10月这个害怕的大跌市后，把你的资产一半放于道琼斯工业指数基金，一半放于长期美国国债或现今的20年国库债券指数基金。
　　过去21年不断让两者保持在50、50的比例，并把息股及债息再投资于同样组合。直至今年10月，组合平均有10%的年度化增长，而最好与最坏的情况也不过在13.8%的升幅及9.1%的跌幅间。
“股债八二分”回报似过山车
　　比较80／20的股债比例，在较大风险下，年度化投资回报不过多0.3%至10.3%，而最好表现时虽可有17.6%升幅，但跌市时亦可录得4.2%亏损。再说说过去10月与9月份的高位比较，50／50组合只下跌14.6%，但80／20组合却录得24.8%跌幅)。由此可见，低风险的组合未必表现差距很大，但却一定可减少你失眠的次数。
　　当然也不能不否认，50／50组合令你少赚一点，但分别并非如此明显。在牛市时，没多少人愿意作如此保守的策略，不过若你肯跟随，同样可让你不用在避无可避的跌市中恐惧失眠。