韭菜的自我提升（基金长期盈利模式）

作为一个资深韭菜（2007年入市），根据自己的这些年的投资经验，总结起来的长期盈利模式，都是书本上的老生常谈，但是只有经历了，实践证明是正确的，就慢慢悟出来了。

一、对于初学者来说，定投低费率的指数基金（如沪深300指数基金ETF)，就可以打败大部分专业基金经理的收益。巴菲特的名言，其中提到一个著名的赌局，巴菲特用十年时间和百万美元打赌，结果他选择的指数基金大胜专家选择的对冲基金，这证明巴菲特说的是对的：最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。通过投资指数基金，在扣除管理费和其他费用之后，所获得的净收益率肯定能够超过绝大多数投资专家。

二、这样，我的基金投资标的就从行业基金、明星基金慢慢走向指数基金定投（这个过程花了大约10年），目前我主要定投易沪深300 易110020，以后将用易沪深300ETF取代易110020（原因是沪深300ETF费用更低），今年国家队低位大量增持易沪深300ETF，说明老张的选基思路大体是对的。

三、指数基金定投的原理我就不说了，网上随便搜一下就知道了。老张谈几点体会：一是定投的目标收益率，设置多少较合适？目标太高（如40-50 ％）不容易实现，太低又可能错失一轮牛市（10 ％），老张以为15-25 ％之间较合适，适合自己的就好。二是如何解决基金定投过程中的钝化问题，随着基金定投规模的不断增加，投资总额达到36期以上（如每月定投1万元，投资36期后投资额达到36万元），后面每增加一期，对定投的降低成本作用不大，与一次性投资36万元作用差不多。老张采取了一基二养的办法，如定投易沪深300 A C二只同类产品，这样钝化作用减少，同时解决了预期收益率的问题。当一只收益率达到目标（15 ％）赎回止盈，重新开始定投，这样当另一只基金再达到2 5 ％，再次赎回止盈。

四、对于初学者来说，熟练掌握了指数基金的定投操作方法了，下面就要考虑均衡持基，分散投资。A股巿场牛短熊长，如何确保长期盈利？对于宽基沪深300指数基金而言，跟随沪深300指数，净值上下波动，收益率符合概率论的正态分布原则。投资者可以用均方差分析加上概率组合，构建投资组合。

举个例子，投资者可以用沪深300指数ETF基金加上一只债券基金作为组合，如易110020加易110017债基作为投资组合投资，这样就可以对组合投资有了初步认识，抵御风险。作为债基，投资收益率低，但是波动小，在熊市债券基金可以获得正收益，这样比单一指数基金投资的体验更好。投资者的投资体验度越高越好。还是数据说话，以这三年数据为例：2022年易110020跌18.96 ％，易110017跌1.09 ％。如果投资者仅投资易110020，那么这一年亏损18.96 ％，投资体验相当不好，如果投资者同时拥有易110020、110017，那么2022年的亏损额下降一半，投资的体验就好很多。

五、如何控制仓位？

投资，就是低买高卖。简单而言，就是低位全仓买入，高位全仓卖出。作为韭菜的我，做不到这一点。那么我慢慢试着半仓操作，永远保持半仓持基，在相对低位加点仓，在相对高点减点仓，长期以来，自我感觉还不错，简单粗暴。

六、网格交易模式应对半仓操作

举例说明比较简单，持有半会不动，另半仓以沪指3000点为中心，上涨抛，下跌买，获取超额收益。网格交易存在的风险就是不适合单边市（单边下跌会导致加仓被套，单边上涨会导致减仓，最后无仓位错失牛市。

七、股债对半持有，量化交易

最近，老张认为股债对半持有，量化交易更好掌握。还是举例说明：

（一）以当前沪指3000点为例，持有易110020、110017各十万元，（另十万元备用），这样股基、债基对半（各占33 ％，现金33 ％），这样建模。

（二）当沪指涨跌5 ％，动态调整一次，每月底调整一次，确保股债仓位一致，如今年9月底，沪指九连阳，进行的调仓换基（量化交易）：易110020近一周，涨23 ％，十万底仓变为12.3万元，易110017近一周涨2.49 ％，十万底仓变为10.24万元。这个时候启动调仓换基，易110020卖出一万元，底仓变为11.3万元，易110017买回一万元，底仓变为11.4万元，大体仓位相当。同理，下次当沪指跌10 ％，易110020缩水部分，卖出易110017的同等仓位买回易110020，实现股债动态平衡，长期盈利。

（三）当沪指跌破2800，启动备用金10万元买入，当沪深涨至3300，退出10万加仓资金。这样做到风险可控。

目前老张仅是凭常识判断，手动加减仓位，做到模糊的正确，还谈不上量化交易，不过，做到这样，老张自我感觉良好，数据说话：

2022年以来依然亏1.5万元，亏损3.75 ％，对于投资韭菜而言，我这个成绩也就算不错了。