2023年第一季度,国内逐渐走出疫情影响,经济增速呈现持续复苏态势。全国两会胜利召开,政府工作报告对今年的经济增长目标设定为5%左右,经济复苏力度偏弱。在“强预期、弱现实”的背景下,A股市场冲高回落,尤其是实体经济产业链。另一方面,海外通用人工智能取得里程碑式进展,市场对AI(人工智能)技术浪潮的来临充满期待,计算机、传媒与通信等行业表现出色。从统计局数据来看,国内经济增速回升,1-2月份全国规模以上工业增加值同比增长2.4%,全国固定资产投资同比增长5.5%,全国房地产开发投资同比下降5.7%,全国社会消费品零售总额同比增长3.5%。国内的通胀水平稳定,2月份居民消费价格指数(CPI)同比上涨1.0%,工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降1.4%。我国货币供应量增速持续回升,2月末国内广义货币供应量M2同比增长12.9%。宏观经济政策保持积极,一季度中国人民银行降低存款准备金率0.25个百分点。报告期内,上证指数上涨5.94%,上证50指数上涨1.01%。计算机、传媒、通信、电子等TMT板块涨幅领先;房地产、商业贸易、银行等少数板块出现下跌。
本基金是跟踪上证50指数的增强型指数基金,股票仓位一直保持在90%以上。在行业配置上,多数行业与指数权重分布一致,食品饮料、家电等泛消费行业维持超配,券商、保险等行业低配。报告期内,根据指数成份股变化与对市场形势的判断,本基金进行了部分调整操作,主要是增加了食品饮料、煤炭、石油、通信等行业的配置,减少了医药、光伏、银行、券商等行业的配置;在策略上增加了低估值央企的配置比例。