最近两天，A股全面沸腾！

周二，上证指数、创业板指大涨超2%，最生猛的上证50大涨超4%。

牛市旗手券商板块集体狂飙，中金公司、中信建投等龙头券商涨停。权重股集体大爆发，核心资产个股涨嗨了，贵州茅台、招商银行等均大涨超6%。

值得一提的是，北向资金也是疯狂入市扫货，25日大举净流入217亿元，创出沪深港通开通以来的历史新高！

今天，大盘接着嗨，盘中一度突破3600点大关。

有小伙伴跟老司基吐槽：虽然股市大涨，我的账户收益却远远跑输大盘，不开心。

眼瞅着A股逐渐火爆、“牛市又来了”的呼声一浪高过一浪，有没有一种简单的投资策略可以轻松跟上核心资产大涨的步伐呢？

老司基的答案是：必须有！单边大涨行情，高仓位运作的指数基金是配置首选。

什么是核心资产？

这几年，像茅台、招行等龙头个股涨翻天，A股核心资产成为投资者谈得最多的话题，但许多小伙伴对核心资产的定义还是很模糊。

核心资产，顾名思义是具核心竞争力的企业。其中既包括“剩者为王”类，即传统行业竞争格局大分化带来的优质蓝筹龙头，也包括“赢家通吃”类，即科技创新、产业升级领域最优质成长股龙头。

老司基觉得，对于风云变幻的股市来说，核心资产并不是一成不变的。比如说A股以前经历过家电牛，家电就是核心资产；2019年以来经历过科技牛、白酒牛，科技、白酒就是核心资产。

我们说，最能体现一个国家实力的是核心竞争力，最能体现一个股市投资价值的就是核心资产公司。

如何构建组合？

最近两年，有关“核心资产”的研究已经成为一门显学。老司基觉得，对于没有个股研究能力的小伙伴来说，配置核心资产的指数基金就行了。

现在A股上市公司有4300多家，在老司基看来，能代表A股核心资产的公司应该就集中在头部的10%；甚至更严苛一点，就选头部的5%。换算下来，最值得投资的核心资产公司数量大概在400家或200家左右。下面，我们就可以从这一维度出发来寻找合适的指数来构建投资组合。

2019年以来A股宽基指数走势对比图（截至2021.5.25）

指数组合1：沪深300+创业板50+科创板50

沪深300指数由沪深两市300只市值大、流动性佳的股票组成，且同时覆盖了沪市、深市主板和创业板，是A股市场具有标杆意义的宽基指数。指数在市值覆盖度、行业代表性、指数流动性、个股集中度等方面都具有显著优势，也是众多机构投资者的重要底层资产配置之一。

创业板50指数由创业板50家龙头公司组成，入选的公司均为创业板知名度高、市值规模大、流动性好的企业，而创业板本身是全球成长最快的服务创业创新的市场，绝大数公司为拥有自主研发核心能力的高新技术企业，具有创新性和成长性。2021年一季度创业板50业绩增速123.8%，以19年Q1为基数，两年复合增速为53.4%，在A股主要板块中一骑绝尘。

科创板50由科创板中市值大、流动性好的50只个股组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。与其他宽基指数不同的是，科创50成份股的样本每季度调整一次，在指数层面能够针对市场变化及时作出调整，增强指数对科创板的代表性。

指数基金组合：510300华泰柏瑞沪深300ETF+159949华安创业板50ETF+588000华夏科创板50ETF（场内基金组合）

000312华安沪深300增强+160420华安创业板50+011612华夏科创板50ETF联接A（场外基金组合）

指数组合2：上证50+创业板大盘+科创板50

上证50是由上交所上市的股票中，选取50个规模最大、流动性最好的股票组成。上证50指数里面的公司大多耳熟能详，比如贵州茅台、中国平安、招商银行、恒瑞医药等。从行业分布来看，金融地产占比较高，为43%；主要消费占比20%、医药占比8%。

创业板大盘指数，选取创业板总市值排名前50名个股组成，指数引入基本面因子，剔除质押比率和商誉占比较高、停牌较多的股票。同为50只个股，创业板50侧重成交额指标，定位是选流动性好的股票构建指数，而创业板大盘指数定位是选能够代表创业板优质龙头的股票。

老司基对比了一下，创业板指数（399006）、创业板50（399673）和创业板大盘指数（399293）三大指数的区间涨跌幅情况。截至5月25日，2021年创业板大盘指数涨幅12.47%，高于创业板50的12.05%和创业板指数8.8%的涨幅；最近1年，则创业板50大幅领先，涨幅达到80.08%，同期创业板指上涨57.26%，创业板大盘上涨69.75%；如果从最近3年和最近5年的年化收益来看，创业板大盘指数则占优，年化收益分别达到29.34%和17.18%。

指数基金组合：510050华夏上证50ETF+159991招商创业板大盘ETF+588000华夏科创板50ETF（场内基金组合）

110003易方达上证50增强A+159814西部利得创业板大盘ETF（暂时没有场外联接基金）+011612华夏科创板50ETF联接A（场外基金组合）

指数组合3：中证100+创业板50+科创板50

中证100，是由沪深300指数成份股中规模最大的100只股票组成，是蓝筹股核心企业的聚集地，综合反映中国A股市场中最具市场影响力的一批超大市值公司的股票价格表现。从行业分布来看，其成份股主要分布在金融地产、食品饮料、家电等行业。

相较于沪深300以及上证50，中证100指数成份股是比沪深300市值更大、比上证50覆盖范围更广的A股核心蓝筹股。

指数基金组合：512910广发中证100ETF+159949华安创业板50ETF+588000华夏科创板50ETF（场内基金组合）

240014华宝中证100增强A+160422华安创业板50ETF联接A+011612华夏科创板50ETF联接A（场外基金组合）

除了A股，如果你还想一键配齐港股的核心资产，也是可以做到的。

比如中证沪港深500指数，选取互联互通范围内总市值最大的500只股票，以约7%的股票数量覆盖到A股+港股56%的总市值，沪、港、深三地的占比分别约为34%、42%、24%，实现中国核心资产的全覆盖。相关基金包括：517080汇添富中证沪港深500ETF、517060华宝中证沪港深500ETF等。

指数基金就像百变魔方，就看你如何搭配使用了。