最近外围市场大起大落，动荡成了常态，A股在这种形势下艰难支撑着。

虽然我看好A股将来的收益，但这种动荡环境下并不是所有人能平静加仓，保住本金和收益非常重要。

投资不一定追求100%收益，高收益背后的高风险会把很多人震出去。如果能实现稳健的升值并保持心态良好，对于很大部分投资者来说也有很大的价值。

怎么才能做到平衡风险和收益，稳健升值呢？

直接买肯定不行，找到合适的基金品种做组合投资，可能是相对正确的路子。

一

什么基金品种适合做稳健组合？

我认为债券基金这类稳健型的资产比较适合，而且稳健组合中，这类资产的比例不能太低。

很多人忽略了债券的长期收益，比如2018年表现最好的就是债券基金。如果你看下中证全债指数，最近5年年化收益率达到5.11%，远高于货币基金。

这是典型的固定收益稳健资产配置，假设在保证收益的基础上，博取更高的资产收益可以吗？

要做到这一点，我认为需要资产增强，加入优质的权益资产。

显然，股票基金的收益和波动明显高于债基和货基。当组合配置的基金资产品种相关性足够低时，总有资产会带来结构收益。

如果能做到跟随市场调整股、债和货之间的比例，就更完善了。

二、

今天介绍一个我体验过的智能投顾平台：理财魔方的稳健组合。

它对资产动态配置策略，值得我们学习。

理财魔方的稳健组合运用股债平衡策略，主要投资的方向就是中低风险的债券基金。

通俗的说，就是把一笔钱拆分成两部分，假设90%投资了债券基金，10%则用来博取高收益，资金这时就有了安全垫。

遇到如今的超级动荡行情，它也能随着市场变化，调整相关资产的比例。

从实际的运作效果来看，理财魔方的稳健组合收益率还不错。

2017年，组合收益率9.20%，最大回撤1.69%

2018年，组合收益率5.75%，最大回撤2.79%

2019，组合收益率6.99%，最大回撤0.53%

过去两年稳健组合的年化收益率也达到了6.71%，比宝宝类货币基金高不少。

与主流指数和货币类资产收益对比：

图1：理财魔方稳健组合与沪深300收益对比

图2：理财魔方稳健组合与某宝宝收益对比

上面两张图，分别与权益资产和现金工具的收益对比。可以发现，相比沪深300指数的大起大落，稳健组合稳如老狗，不仅稳，而且收益率也不差。

即使18年全年熊市的情况下，由于大多资产配置了债券基金，稳健组合依然平稳向上。

三、

稳健组合为什么既稳又收益率不错呢？

有两点：

其一、主要资产以债券为主，辅以增强资产，博取高收益，通过股债货三者合理配置，做好组合的风险控制。

这也是典型的“核心+卫星”模式，通过相关性低的资产进行组合，实现单一资产的价格波动对整个组合的影响比较可控，组合的投资收益并不会完全由某一类资产决定。

上面说了，理财魔方稳健组合中大多数资产为债券基金，配比在80%以上，即使遭遇股市熊市，组合的波动性也比较稳，不会受到太大的影响。

其二、由于稳健组合可以根据市场情况主动调整资产配置比例，动态调整股债比例。

比如股市好的时候就相对多配置一点混合型基金，股市差的时候少配置一点混合型基金，它追求确定性更高的市场右侧交易。

比如：

2017年，沪指涨了6.56%，稳健组合混合基金占比77.11%

2018年，沪指跌了24.59%，稳健组合混合基金占比14.51%

2019年，沪指涨了22.30%，稳健组合混合基金占比23.14%

这样的配置方法实际上是以债券基金为安全垫，以混合型基金为调节阀，根据对当前市场的判断，抓住上涨机会获取收益。

这样一来，既做到了稳，又能获得可观的收益。

综上，我认为理财魔方的稳健组合的收益率趋近于债券基金，一定程度上可以替代货币基金，比较适合追求低风险投资的人群，或者安全度需求较高的资金来投资。

有读者可能了解过理财魔方，作为智能投顾平台，我也使用过，属于有基金销售牌照的第三方代销平台（这个牌照全市场也就100多张，目测几乎没有新增，价值上亿），所以资金交易方面有银行监管不用担心。

大家都知道，金融投资的个性化需求非常高，对机会和风险的敏感度是不同的，所以智能投顾将来肯定会成为一些家庭资产配置的服务商。

低利率时代，长期稳健的收益已经不多，趁此机会了解下，或许会发现一个宝藏平台呢？