一季度以来,从宏观的指标来看,经济复苏的动力较强。虽然出口的增速下滑,但仍然韧性较强。从自下而上的调研来看,同样印证了经济复苏的事实。虽然市场对经济复苏的力度有分歧,但相较于潜在的经济增速,我们认为经济的恢复体现了较强的韧性,是复苏而不只是见底。从货币政策来看,仍然是呵护经济的态度,在通胀没有快速上行的这个时间窗口,我们认为出台收紧的政策概率不高。基于上述的判断,我们对市场的看法比较乐观。
从行业层面来看,传媒、电子、机械等行业见底,医疗服务、零售百货、社会服务、服装等行业已经率先复苏。在地产销售数据持续恢复的大背景下,地产产业链也即将见底复苏。科技上的最大创新来自人工智能技术的应用,目前已经从实验室阶段进入到了初步的商业化。虽然短期没有带来相关公司收入盈利的提升,但是已经有了商业模式的雏形,人工智能这个产业趋势比较确定。
本基金坚持选择高性价比的个股,重点从复苏的行业中进行挑选。在看好市场的判断下,积极寻找投资机遇,力争给持有人带来良好的回报。