本周，科创板打新盛宴再度来袭！

10月25日，也就是本周五，科创板一日7只新股申购。这是继7月10日科创板一天9只新股发行后，科创板打新的第二高记录，科创板发行骤然提速。

史上罕见的打新周，本周17只新股密集发行，其中周一2只、周二3只、周三1只、周四4只，周五则多达7只。其中，科创板高达14只，周一到周五均有科创板新股发行。

老司基发现，前面科创板中签新股的小伙伴都赚翻啦。7月22日，科创板首批25家企业中涨幅最高的为安集科技，中一签最高赚10.2万。8月8日，第二批2只科创板新股上市，柏楚电子盘中最高飙升300%以上，中一签最高可赚10.5万元。

问题来啦！我的股票账户没有50万资产，该如何分享科创板打新收益呢？

无缘打新试试这招！

老司基在7月曾写过一篇文章《没有50万元，我该如何分享科创板一口汤》，文中给大家支了三招，如果按照这个思路，最近收益应该还不错。

如果之前没有跟上节奏，不要紧。今天，老司基再告诉你一个不可不知的科创打新赚钱小秘籍——利用小型ETF参与获利。

我们以富国上证综指ETF（场内简称：综指ETF）为例来说明。上图中，老司基用红色箭头标注的是7月22日科创板开板当天，综指ETF（510210）的股价表现，下方用红色圆圈标注的地方是该基金成交量。我们发现，在科创板开板的前一交易日（7月19日），综指ETF出现了明显放量，成交额从0.35亿元大幅飙升至1.47亿元，增幅3.2倍；7月22日，成交额继续放大，达到1.91亿元；7月23日，成交额继续维持在1.53亿元的高位。连续三天大幅放量，与几个月前每天几百万元的成交额，形成鲜明对比。

这么多资金蜂拥而至，它们是来干吗的？其实，这里就隐藏了上面提到的，利用小型ETF完成短期套利的赚钱神技。

首批科创板新股中，部分规模在3亿元以下的小型ETF获配不少新股，按发行价计算的这部分新股市值，占这些小型ETF资产净值规模的比例大多超过1%，部分则超过3%。如富国上证综指ETF在首批25家科创板新股中，最终获配了19只新股，净值占比达到3.1%。

7月22日，25家科创板新股首日平均涨幅高达140%，而上证综指下跌了1.27%。神奇的一幕出现了！富国上证综指ETF当天净值上涨0.95%，业绩基准（上证综指）当天下跌1.27%，当天超额收益高达2.22%，在全部165只ETF中排名为3/165。

为何要选ETF套利？

从上面案例我们看到，小型ETF是普通投资者最适合的“打新”基金之一。

首先，作为完全复制指数的基金产品，ETF底仓是天然存在的。我们知道，公募基金参与科创板网下打新必须配置6000万元的沪市股票底仓市值。如果是规模适中2亿元左右的小ETF基金，满足6000万元市值没啥问题，像综指ETF的成分股全部是沪市股票，自然满足这一条件。这样，就规避了打新基金为了满足底仓需求而突击建仓的成本。

其次，指数基金跟随指数波动，不用担心个股踩雷风险。如果遇到个股爆雷事件，普通打新基金可能会输掉底裤——打新收益还抵不上个股爆雷的亏损。

最最重要的，选择ETF分享打新收益，速度快，还可以省钱。场外基金在7天内卖出，一般都有高达1.5%的惩罚性赎回费，套利本来赚得就不多，如果还要刨去这1.5%，你到手的收益会大打折扣。ETF则不会，它可以在二级市场像股票一样自由买卖，兑现收益的速度快，即使今天买明天卖，也不会有1.5%的赎回费，套利成本比场外基金低了一大截。

如何选ETF分享打新收益？

有小伙伴要问了，这么多ETF产品，究竟该选哪只参与套利呢？老司基觉着，主要参考两点，一是基金规模，二是看基金管理人的打新能力。

一看基金规模。天风证券做过一个测算，各类规模基金参与科创板网下打新在7月22日当天的收益率。数据显示，2亿元以下公募基金在7月22日当天取得了平均2.57%的打新收益增厚，收益最高。基金规模越大，打新收益被摊薄就越明显，增厚收益就越低。

二看打新能力。从首批科创板新股的网下配售情况来看，小型ETF获配数量差异较大。这表明，真正吃到科创板打新股这块蛋糕的，依然是少数小型ETF。这背后的深层原因在于，基金公司打新能力如何，比如对新股是否有很强的研究能力，报价获配成功率是否足够高等。事实上，在首批科创板新股网下配售中，就有不少小型ETF因为报价不合理而被剔除，未能分享科创板新股这块蛋糕。

老司基发现，在首批25家科创板公司中，约有109家基金公司（含公募资格的券商资管）参与了科创板网下打新，合计涉及产品达到1600只，合计获配的总市值超过130亿。获配市值最高的为富国基金，合计共动用了旗下54只基金参与科创板打新，总共获得配售的市值高达6.97亿元，打新能力超强。总获配市值超过6亿元的还有鹏华、国泰、南方等基金公司。

综合来看，老司基觉着富国上证综指ETF（510210）是一个不错的选择。该基金跟踪上证综指，也就是大家每天都看的大盘。大盘涨，它就涨，规则简单透明。

一方面，大盘处于低位，短炒长投皆宜。今年下半年到明年，科创板公司还会密集发行上市，参与短炒，可以尽享每次打新的超额收益。当前大盘点位还不到3000点，处于相对低位。从估值来看，截至10月22日，上证综指最新市盈率（PE-TTM）为13倍，处于历史估值百分位的15%。换句话说，当前大盘估值低于历史上85%的时间，适合长期投资布局。老司基觉着，如果你持有综指ETF底仓，然后每次有科创板新股申购，再短期买入一定仓位，滚动操作，获取超额收益。相当于自己做了一个大盘增强基金，长期下来，比单纯持有获利要高不少。

另一方面，基金规模适中，截至10月22日，其最新规模仅1.9亿元左右，加之富国基金的打新能力，业界有目共睹，参与科创板打新套利再合适不过。

现在你应该知道了吧？没有50万，你完全可以分享科创板打新收益。最后老司基再强调一下，科创板作为我国资本市场改革发展的试验田，后期还会迎来众多新公司上市，下半年以及明年还会有一大波新股准备上市。这对于想分享打新收益的你，是一个长期利好。你需要做的，就是选择合适的规模以及匹配自己打新收益预期的产品，长期持有。如果没有股票账户买不了ETF，可以关注富国上证综指ETF联接基金（100053）,天天基金、蚂蚁财富和蛋卷基金等第三方基金销售平台都可以购买。

那啥，心动了就行动吧。