2019年结束了,晒收益和年度总结正在基金吧如火如荼地进行着。
过去的这一年,沪深300上涨36%,中证500上涨26%,创业板甚至涨了43%,全部个股涨幅中位数是15%。整体行情很不错,但赚钱的散户其实不多。
我一共管理了三个不同的账户,都是正收益,但都没跑赢沪深300。
第一个账户是个人资金,主要投资可转债和个股。操作时间非常短,2019年3月15日才开户,3月20日开始操作,至今不到9个半月。相当于绝对收益率3.66%。
第二个账户是孩子礼金,以指数基金定投为主,兼打新债。从2017年6月开始操作,至今2年半,总收益19%。2019年收益26.13%,跑赢89.38%投资者。
第三个账户是父母资金,同样以指数基金定投为主,兼打新债。从2018年3月开始操作,2年不到的时间,总收益5%。2019年收益率6.77%,跑赢73.81%投资者。
作为以指数基金定投为主的投资者,由于仓位偏低,意味着在上涨趋势中大概率跑不赢大盘。这一点早有心理准备。
不同账户的收益率之所以相差很大,也是跟仓位有关。孩子礼金账户在2019年年头就已经仓位较重,2019年也没有新增资金,所以收益最好。父母账户本来仓位就不高,年中有新增资金加入,仓位被动降低了,且新增资金又是以定投方式一点点进场的,所以不可能享受到全部涨幅。
2019年,我对指数基金定投进行了一些深入思考,也在基金吧分享和交流过心得体会。通过这一年思考和实践,我由过去单纯无脑抄作业、寻找现成答案阶段,正在逐步转变为自己形成完整投资逻辑和成熟投资体系的阶段。虽然体系还没有完全成型,但对股票市场的认知比一年前已有了明显进步。
进步主要表现在两个方面:
一是认识到能力圈的重要性,初步确定自己的能力圈,并根据能力圈对投资品种做了减法。
自己不认可的板块坚决不投,虽然别人认可;自己想不通的投资逻辑坚决不碰,虽然有的人极力推荐。别人看得懂不代表我能看得懂,看不懂的时候宁可放弃机会。
2019年,基于能力圈原则,对于发展趋势存疑的行业,我进行了换仓,把传媒指数、银行指数分批换成了中证500。虽然换仓损失了手续费,而且中证500也并没有比传媒和银行涨得更好,但持有中证500心里踏实多了。我觉得稳定的心态对于投资来说无比重要。
二是对时下火热的各种聪明贝塔指数进行了一些研究,基本搞清楚了策略指数的来龙去脉、各种策略的逻辑、优缺点、局限性,并基于超额收益率和超额收益稳定性,选择了红利和中证500低波动两种策略进行试水,可惜这两个标的在2019年表现都很一般。
根据2019年总结的经验教训,2020年的努力方向为:继续关注各种行业指数、策略指数,针对现有能力圈做更深度的研究,拓展能力圈的外延,早日形成完备的基金投资体系。
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