在北上广深楼市持续回暖催化下，围绕着房地产去库存的供给侧改革主题全面爆发，水泥、建材、家电以及金融地产类板块全面爆发，上证指数全天单边上行，重新回到2800点之上。

　　涨幅榜上，建材、房地产、钢铁、有色等周期性板块涨幅居前，互联网、电脑设备等中小创股集中的板块被市场抛弃。大盘蓝筹板块全面启动意味着基金、保险、社保等一线机构已经进场，游资并未借主板强势启动中小创个股。机构、游资对龙头板块的偏好已趋于一致，供给侧改革的热度自煤炭、钢铁等板块向地产、建材、有色等其他产能过剩行业扩散。

　　近期上证指数逼近2638点，人民币汇率波动、股权质押等问题重新浮上水面，两融余额呈通道式下降，投资者信心跌至低谷，游资资金量有限不足以扭转人气，机构在供给侧改革主题上果断出手，无疑给市场注入了一针强心剂。　

　　有媒体披露，美国大陆资源公司、德文能源公司和马拉松石油公司分别表态，2016年产量将比2015年减少10%。IHS咨询公司上周说，美国产油量预计将从日均超过900万桶，减少至今夏的日均830万桶左右。IHS说，如果上述减产成为现实，原油价格可能反弹至每桶40美元左右。大宗商品熊市周期已悄然出现逆转迹象。

　　从历史经验上看，998、1664、1849等重要低点都是机构主动撬动蓝筹板块所形成的，其逻辑中小创市场倾向于题材炒作，资金风格偏向于快进快出；相比之下，大盘蓝筹股流通盘巨大，其整体异动代表着一线机构已开始进场，对市场引导作用非同一般。近期，周期性板块轮动式上涨，不禁令人联想起2009年四万亿投资所带来的阶段性牛市。

　　申万宏源认为，钢铁、煤炭作为严重过剩行业率先开启去产能之路，水泥、玻璃行业作为供给侧改革的重要组成部分有望紧随其后，未来行业兼并整合仍是提升集中度的重要手段，进一步化解区域重合无效产能，提高行业经营效率。