以前在大学学系统的时候,有一个挺有意思的词,叫做鲁棒性。
鲁棒性听起来挺绕口的,其实是Robust的音译。英文意思是强壮、健壮的意思。
大体的意思是什么呢?
就是说一个系统,在外界环境发生变化的情况下,仍然可以保持自身稳定运转的能力。
如果这个能力强,鲁棒性就高。
其实投资也是如此。
1、散户投资策略:买入单个公司
我们最常遇到的散户投资股票的投资策略是什么?
大多数人投资股票,最常做的就是看好一个股票,就一把梭,把所有的资金在一个时间点都投入进去。
但是这样做风险是十分巨大的。
一方面,单个股票本来就有经营风险,自身波动也大。
就像最近中兴通讯,就因为中美的问题,遭遇了黑天鹅事件,自身的经营生产受到了很大影响。
这种事件对单个股票影响非常大。
另一方面,投资者对股票资产感兴趣的时候,通常都是在牛市股票比较贵的时候,一把梭容易买在高位。
换句话说,看好一个股票,在一个时间点全部买入,这是一个抗干扰能力很差的系统。
外界稍有变化,对这个投资系统的冲击都非常巨大。
2、价值投资策略:买入一篮子公司
那我们换个思路,如果不投资单个公司,而是投资一篮子公司呢?
首先,单个公司经营上有风险,即使是公司自己的老板,都不一定能预测公司未来会不会遭遇困境。
所以投资的时候,我们首先要分散买入单个股票的风险。
分散持有一篮子股票,就可以大大降低单个公司经营上的风险了。
特别是当我们持有指数基金这样的品种时。
指数基金本身,可以通过「吸收新公司、替换老公司」的方法,自身实现新陈代谢,有「长生不老」的特点。
这是单个公司所不具备的。
所以把投资「单个公司」,换成投资「包含各行各业的宽基指数基金」,系统的稳定性就大大增强了。
起码,单个公司遭遇经营上的黑天鹅,对指数基金是影响不大的。
所以投资指数基金这种一篮子上市公司,可以让投资系统更加稳健。
3、优化投资策略:定期买入
那这样是不是就足够了呢?
其实也不是,指数基金减少了个股经营上的风险。
但是,如果在牛市高位一把买入指数基金,也会被套很多年。
例如上证50,如果在2007年牛市一笔买入,到现在还是亏损的。
确实,指数基金没有倒闭的风险,但是买贵了,收益也不理想。
换句话说,在买入时间点上,也可以做的更加稳健。
最常用的一种方法,就是定投。
如果我们放弃「在一个时间点一次性买入指数基金」,而是改为「定期分散买入」,那么,有的时候会买的比较贵,有的时候会买的便宜。
整体的买入价格,也会是一个平均成本,不高也不低。
这样,我们就可以获得指数基金自身的平均收益。
因为指数基金是长期上涨的,所以这个平均收益也是正的。
举个例子,
假如我们在2007年牛市高位,一笔买入上证50指数基金110003,到现在收益也很不理想。
不过如果我们从2007年11月牛市高位,开始定投110003,每个月1号定期买入1000元,我们会发现,到现在定投总收益是79%左右。
我们把这个投资系统,从不赚钱变成了赚钱。
4、进一步优化:低估定投
那还有没有优化的空间呢?
其实也是有的,比如说,我们可以在指数基金处于低估的时候定投。
指数基金处于低估的时候,自身投资价值比平时要高,同时下跌的空间和风险较小。
这个时候投资,我们不需要承担过高的风险,也可以获取不错的收益。
并且,我们可以定投的时候,越低估买入越多。
指数基金本身长生不老长期上涨,所以下跌后,投资价值反而提升了,这时定投,我们可以增加定投的金额。
上面这两个优化方法,都可以让我们获得更好的收益。
5、稳定的投资系统
指数基金,分散了买入的股票品种,让单个股票的意外,不至于影响整体的投资;
定投,则是分散了买入的时间,让单次买入的意外,不至于影响整体的投资。
这两个措施都提升了投资系统的稳定性。
当然,如果能从几千只股票中挑选出收益率最高的股票,或者在一段时间里精准的在股票市场最低点买入,自然收益会远超指数基金和定投。
但是,有几个普通人能做到呢?
对普通投资者来说,定投指数基金可以完全避免最糟糕的结果,获取股票市场平均收益。
更重要的是,换来了投资系统的稳定。
任何个股的变化,或者是市场短期的大涨大跌,对长期定投指数基金来说,影响都是比较小的。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)