以前在大学学系统的时候，有一个挺有意思的词，叫做鲁棒性。

鲁棒性听起来挺绕口的，其实是Robust的音译。英文意思是强壮、健壮的意思。

大体的意思是什么呢？

就是说一个系统，在外界环境发生变化的情况下，仍然可以保持自身稳定运转的能力。

如果这个能力强，鲁棒性就高。

其实投资也是如此。

1、散户投资策略：买入单个公司

我们最常遇到的散户投资股票的投资策略是什么？

大多数人投资股票，最常做的就是看好一个股票，就一把梭，把所有的资金在一个时间点都投入进去。

但是这样做风险是十分巨大的。

一方面，单个股票本来就有经营风险，自身波动也大。

就像最近中兴通讯，就因为中美的问题，遭遇了黑天鹅事件，自身的经营生产受到了很大影响。

这种事件对单个股票影响非常大。

另一方面，投资者对股票资产感兴趣的时候，通常都是在牛市股票比较贵的时候，一把梭容易买在高位。

换句话说，看好一个股票，在一个时间点全部买入，这是一个抗干扰能力很差的系统。

外界稍有变化，对这个投资系统的冲击都非常巨大。

2、价值投资策略：买入一篮子公司

那我们换个思路，如果不投资单个公司，而是投资一篮子公司呢？

首先，单个公司经营上有风险，即使是公司自己的老板，都不一定能预测公司未来会不会遭遇困境。

所以投资的时候，我们首先要分散买入单个股票的风险。

分散持有一篮子股票，就可以大大降低单个公司经营上的风险了。

特别是当我们持有指数基金这样的品种时。

指数基金本身，可以通过「吸收新公司、替换老公司」的方法，自身实现新陈代谢，有「长生不老」的特点。

这是单个公司所不具备的。

所以把投资「单个公司」，换成投资「包含各行各业的宽基指数基金」，系统的稳定性就大大增强了。

起码，单个公司遭遇经营上的黑天鹅，对指数基金是影响不大的。

所以投资指数基金这种一篮子上市公司，可以让投资系统更加稳健。

3、优化投资策略：定期买入

那这样是不是就足够了呢？

其实也不是，指数基金减少了个股经营上的风险。

但是，如果在牛市高位一把买入指数基金，也会被套很多年。

例如上证50，如果在2007年牛市一笔买入，到现在还是亏损的。

确实，指数基金没有倒闭的风险，但是买贵了，收益也不理想。

换句话说，在买入时间点上，也可以做的更加稳健。

最常用的一种方法，就是定投。

如果我们放弃「在一个时间点一次性买入指数基金」，而是改为「定期分散买入」，那么，有的时候会买的比较贵，有的时候会买的便宜。

整体的买入价格，也会是一个平均成本，不高也不低。

这样，我们就可以获得指数基金自身的平均收益。

因为指数基金是长期上涨的，所以这个平均收益也是正的。

举个例子，

• 假如我们在2007年牛市高位，一笔买入上证50指数基金110003，到现在收益也很不理想。

• 不过如果我们从2007年11月牛市高位，开始定投110003，每个月1号定期买入1000元，我们会发现，到现在定投总收益是79%左右。

我们把这个投资系统，从不赚钱变成了赚钱。

4、进一步优化：低估定投

那还有没有优化的空间呢？

其实也是有的，比如说，我们可以在指数基金处于低估的时候定投。

指数基金处于低估的时候，自身投资价值比平时要高，同时下跌的空间和风险较小。

这个时候投资，我们不需要承担过高的风险，也可以获取不错的收益。

并且，我们可以定投的时候，越低估买入越多。

指数基金本身长生不老长期上涨，所以下跌后，投资价值反而提升了，这时定投，我们可以增加定投的金额。

上面这两个优化方法，都可以让我们获得更好的收益。

5、稳定的投资系统

指数基金，分散了买入的股票品种，让单个股票的意外，不至于影响整体的投资；

定投，则是分散了买入的时间，让单次买入的意外，不至于影响整体的投资。

这两个措施都提升了投资系统的稳定性。

当然，如果能从几千只股票中挑选出收益率最高的股票，或者在一段时间里精准的在股票市场最低点买入，自然收益会远超指数基金和定投。

但是，有几个普通人能做到呢？

对普通投资者来说，定投指数基金可以完全避免最糟糕的结果，获取股票市场平均收益。

更重要的是，换来了投资系统的稳定。

任何个股的变化，或者是市场短期的大涨大跌，对长期定投指数基金来说，影响都是比较小的。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）