一季度,宏观经济运行趋势没有太大改变,十年期、三十年期国债期货高歌猛进,屡创新高。股票市场则经历了较大波动,其中小盘股尤甚。今年一月份,沪深两市股票跌幅中位数超过20%,中证2000指数跌幅达20.97%,而表征大盘股表现的上证50指数仅下跌3.09%。到春节前,包括小盘股在内的绝大多数股票已经止跌,A股市场平复了一次剧烈震荡。其后市场则持续修复,年初至季末沪深300指数上涨3.10%,中证2000指数下跌11.05%。红利风格成为稳定指数的中流砥柱,而成长风格则跌幅较深。
本季度本基金策略继续保持稳定,基于基金契约,精选沪深300成分股,构建了核心组合;同时选择弹性较大、估值合理的成长股作为进攻组合。
和上季度类似,本季度组合保持高仓位,成长行业较多而低配了红利等防御板块,在下跌中表现欠佳,而在随后的反弹中则修复较快。
本季度基金A类份额净值下跌7.48%,跌幅高于沪深300指数。