今年上半年,宏观经济一度明显复苏,随着政策放开后的短暂刺激效应逐渐消退,而经济内生动力则还没有完全恢复,宏观经济复苏速度有所放缓。即便如此,国家还是保持了足够的定力,并没有走传统刺激的老路。汇率市场也在一定程度上反映了现状,美元兑人民币升值较多。
A股市场也如实反映了经济的现状及民众的预期,呈现先扬后抑的走势,在一季度走出较好的一段行情,而在二季度震荡回调。中小盘股票优势明显,中证1000、国证2000指数分别上涨5.10%、7.08%,沪深300指数则微跌0.75%。行业分化较为显著,受益于AI、中特估行情,TMT领涨大市,其中通信尤为出色,商贸零售、房地产等板块则跌幅较大。
本基金上半年策略保持稳定,基于基金契约,精选沪深300成分股,并同时控制行业暴露,构建了核心组合;同时选择业绩持续增长、估值合理的成长股作为进攻组合。上半年组合主要在成长行业内部进行了轮动,止盈了计算机、电子板块中部分涨幅较高的个股,增加了新能源板块的比重。
上半年度基金表现展现出一定的弹性,A类基金份额净值上涨8.31%,涨幅高于沪深300指数。