一季度,各个方面均较去年四季度有明显改善。宏观经济开始复苏,尽管力度大小见仁见智,毕竟边际向好是不争的事实,民众的信心也在逐渐恢复。海外环境也相对友好,北上资金大量流入,和人民币汇率波动相印证,表明外资对中国投资的大趋势没有改变。
利好共振之下,A股市场一季度也走出了较好的行情,一二月大、小盘股票轮番上涨,三月份有所震荡,全季来看都还是录得了明显的涨幅。市场风险偏好全面提升,小市值股票表现出了更好的弹性,中证1000、国证2000指数分别上涨9.46%、9.89%,表征大盘股收益的沪深300指数则上涨4.63%。行业分化较为显著,受Chatgpt热点驱动,以计算机为首的TMT板块领涨大市,而房地产、银行、新能源等板块则相对落后。
本基金一季度的策略和上季度大体类似,基于基金契约,精选沪深300成分股,并同时控制行业暴露,构建了核心组合;同时选择业绩持续增长、估值合理的成长股作为进攻组合。本季度兑现了部分金融股的收益,并在科技股内部进行了轮动。进攻组合中的计算机、电子行业对基金净值产生了贡献。
本季度基金表现展现出一定的弹性,A类份额净值上涨12.06%,涨幅高于沪深300指数。