• 最近访问:
发表于 2019-08-22 17:11:35 股吧网页版
医药行业主动基金筛选之赵蓓、葛晨

大家好,我在之前的文章如何筛选医药行业主动基金(http://guba.eastmoney.com/news,of005176,871866316.html)介绍了筛选的方法论,并且分析了于洋、葛兰、杨桢霄、郑磊、蒋秀蕾、许定晴、齐海滔、张佳荣、李佳存、赵伟、赵蓓、葛晨等基金经理,这篇是分析赵蓓、葛晨的,顺便公布一下最后的筛选结果

其他的经理,大家感兴趣的,可以去翻翻我的发言记录哈,我就不在这列了


工银—赵蓓

学历未知,2010年加入工银,一直从事医药研究员。2014年11月18日起担任工银瑞信医疗保健行业基金经理

目前管理4只基金,都是医药主题,总规模48亿,其中工银医疗保健机构占比12.5%



总体来看,最近刚跑赢300医药↓


具体来看,赵蓓的几只基金业绩非常诡异!一般来说,只要是本人管理的基金,持仓和业绩差异都不会很大,赵经理的这几只基业绩却差别很大!不管是近1、2、3年,都差异很大,成立越新的基金,业绩越好。


都是自己下的蛋,母基怎么能差别对待呢???究其原因,要么就是老基金给新基金抬轿,要么就是几个基金实际上是不同的人管理的,不管怎样,这对我们投资者来说都是不能接受的,pass!


 

博时—葛晨

最后一个压轴出场的是,目前一骑绝尘的医药冠军——博时医疗保健行业混合(050026)的葛晨,截止2019.8.21,取得了69.81%,碾压了其他医药基金,在全部2806个混合基金里排第4。


南京大学硕士研究生,2012进入博时公司任研究员,2018.4任博时医疗保健行业混合型证券投资基金的基金经理


只管理这一只基金,规模10亿,机构占比8%,换手率中等


葛晨不光是业绩最好的,也是上面这么多基金经理之中最晚任职的,真是江山代有才人出。


虽然资历浅,看他的发言,却感觉非常老道。比如2018年2季报他说:“国家医保局已于18年5月31日正式挂牌,未来医保控费的范围和力度都有可能超过此前。因此我们在选择标的时需要也需将标的估值和产品结构的因素综合考虑。”

2018年底他说:“适用于基层医疗机构的国产医疗设备、国产创新药等领域可能会有超额收益,我们将加大对该领域的配置。”

2019年一季报,他说:“对于后市,我们认为由于市场短期涨幅较大,情绪面上的修复已经基本完成,市场终将反映经济的基本面。因此我们的持仓比例中,将逐步从Beta转向Alpha,通过自下而上的选股来获得超额收益。”

今年以来医药已经涨了很多了,很多朋友也在问,医药究竟还能不能买呢?葛晨也在2019年二季报中给了回答:“展望下半年,包括新一轮带量集采在内的一系列行业政策将会在下半年陆续落地但我们认为今年的情况与去年下半年差别较大一方面去年上半年由于医药行业数据较好以及白酒家电等 传统家电板块的部分龙头经营情况不及预期全市场资金涌入医药板块累积了大量的超额收益的同时也带来了大量的盈利浮筹,“长生事件”、“假医生门”、“4 7等各类负面信息超预期出现时便产生了踩踏这样前期高水位的情况在今年上半年并没有出现另一方面经过第一轮 4 7 带量集采结果的洗礼市场对于带量集采的方向和幅度有了认知相关预期也已经反映在股价中在细分结构方面我们认为在大环境没变的情况下市场对行业内核心资产的追捧仍将持续并通过逐季锁定年度业绩和次年增速来消化其高企的估值另一些悲观预期充分展开并有可能通过业绩和政策导向反证预期过度悲观的个股则有可能迎来估值修复的机会


葛晨相关访谈:

博时基金葛晨:守正出奇 挖掘医药板块优质个股

https://finance.sina.com.cn/money/fund/jjyj/2019-06-03/doc-ihvhiews6431531.shtml

新形势下的医药企业价值发现逻辑 2017-09-03

http://wemedia.ifeng.com/27683912/wemedia.shtml

 

评价:葛晨的业绩和发言给我感觉都不错,但是论资历,还是太浅了,仍需多观察。而且应当注意的是,他今年的业绩除了alpha,还有一部分是来源于小幅度的择时操作,换句话说,就是踩对了节奏。

 

结语:好了,关于医药基金经理的分析就告一段落了,来张合影


关于医药的指数和主动基金,我已经写了好多文章,然而医药基金还是有很多,今年业绩表现好的还有广发医疗保健的吴兴武,华泰柏瑞医疗健康混合 (005805)的徐晓杰,还有光磊、茅炜、陈斌、谭小兵等等我也没写,大家可以尝试按照我的方法自己去分析一下,如果发现有我漏掉的好经理,可以在下面讨论或者艾特我。


综合的、长远的来看,我认为第一梯队是郑磊、蒋秀蕾、杨桢霄,第二梯队是葛兰、于洋,值得观察的是葛晨、赵伟。



假如只能选一位的话,就只能对比一些很微妙的东西了:杨、郑、蒋三人的工作经验都差不多,郑的业绩最好,郑和蒋在基金经理的位置上经历过一轮牛熊,对比郑和蒋2014.12-2016.9这段时间也是郑的业绩略好,但是现在他的管理规模也最大,或许面临边界。最后...我...我选...要不您看看几个人的排列顺序,猜猜我选谁吧!


下篇,我还将继续写医药!说说今年医药已经涨了那么多,还能不能投?怎么投?欢迎持续关注我!

 

成文日期:2019年8月22日   作者:零城逆影

郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
发表于 2019-08-22 17:15:12
发表于 2019-08-22 18:04:04
葛晨挖到了什么牛股吧
发表于 2019-08-22 20:25:37
晴空聊基 :
葛晨挖到了什么牛股吧
也都是抱团的那几个股票,与众不同的是兴齐眼药,牛股
发表于 2019-08-22 21:40:25
零城逆影财富攻略 作者 :
也都是抱团的那几个股票,与众不同的是兴齐眼药,牛股
我猜你选葛兰
发表于 2019-08-22 22:40:58
smokegirl :
我猜你选葛兰
啊哈,你故意的吧,这么喜欢葛兰啊
发表于 2019-08-22 22:47:51
零城逆影财富攻略 作者 :
啊哈,你故意的吧,这么喜欢葛兰啊
关注了她的两个医疗基,新成立的那个以后潜力很大,势头开始显现。
发表于 2019-09-03 22:03:12
学到了
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券基金投资并承担相应风险。《服务条款》《跟帖评论自律管理承诺书》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500