今天和大家分享几个可以用来判断A股走势的指标,当然这些有的只是在特定情况下才有用,但我们可以使用这些指标,但必须结合更多的信息对市场做判断。
(1)M1同比增速
市场一直有一个说法,即M1定买卖,这种说法是有一定道理,M1货币增速也是观察市场的一个指标之一。一般来说M1数据不差的话,股市基本上也差不了。
最近M1的数据似乎还不错。
(2)两融余额数据
两融余额也是观察市场走势的一个重要指标,不过有时候这个指标会滞后。
(3)人民币汇率
笔者之前有文章专门写过,最近一年A股调整的时候往往也是人民币汇率走软的时候。而当美元对人民币汇率接近7的时候,往往就是股市差不多见底的时候,当然也是汇率差不多见底的时候。
事实上,和过去三年相比,最近一年的美元对人民币汇率和股市的走势负相关性程度明显提高。有意思的是,人民币汇率跟港股及创业板的负相关性大提升的幅度更为明显。
(4)北上资金流入情况
以北上资金为代表的外资已经是A股市场上和险资、公募基金一个级别的重要投资者群体了。虽然北上资金中有不少是长线资金,但是北上资金的流入、流出行为会在很大程度上影响短期A股的走势。
值得分享的是国盛证券的一个研究结论,北上资金的流入与全球资产波动率呈现明显的负相关,北上资金波动率较低的时候流入更多。
陆股通资金已经连续2周净流入了,目前陆股通持有A股市值占A股流通股市值比重为2.39%。
(5)PMI新订单减PMI产成品库存
过去数据来看,PMI新订单-产成品库存和A股走势之前的相关的性还是比较强的,
值得注意的是7月31日国家统计局公布7月份中国制造业和非制造业PMI指数分别为49.7%和53.7%。其中,新订单回升,产成品库存下行,反映内需部分修复,因此经济新动能指标(新订单-产成品库存)较上月回升。
这是PMI新订单-产成品库存和上证综指走势之前的关系。
这是PMI新订单-产成品库存和沪深300指数走势之前的关系。
(6)美股表现
随着外资持有A股越来越多,A股和外围市场的联动性也正在变得越来越强。
经常有人戏言A股和美股之间的关系是跟跌不跟涨,其实随着最近一两年A股和外围市场的相关性变强,A股和美股之间已经基本上做到了跟涨也跟跌。所以,投资者会发现:如果前一天美股暴跌,第2天可能A股往往也大幅度低开;同样的,如果美股暴涨,第2天A股往往大概率大幅高开。尽管在开盘以后,A股往往有着自己独立的行情……
你们有什么比较好用的观察市场的指标么?