最近，投资宝宝类产品的小伙伴儿可能比较烦恼。目前市场上货币基金产品，收益普遍下滑，7日年化在2.4%左右，万份收益0.6左右。之前1万块钱投里面每天1块钱的收益，现在成了6毛钱。

01货基收益为什么比银行存款高？

就算最近货币基金收益下降，每年也有2%以上的收益了，比起银行存款的活期0.3%，也是要高很多。

我们知道银行的业务，左手吸收存款，右手发放贷款，赚的就是“利息差”。相对于个人，货币基金规模较大，相对于银行具有较大的“议价权”，收益要高于个人存款；再有货币基金购买短债，期限错配。也就是说，活期利息低，货基可以买定期的，这个收益高。只不过货币基金对于用户来说，形式上是活期的。

货币基金其实类似一个“小资金池”，货币基金有风险吗？是有的，只不过相比于其他资产风险要低很多。历史上，曾经出现货币基金日涨幅为负的情况。所以，最近浮动净值型货币基金，开始发行，这是采用全新的计算方法，让风险更加清晰的显现出来。

02这两类产品盯上了你的钱袋子

就在货币基金收一下滑的时候，有两类产品快速狙击货基，来与货币基金抢“钱”。

银行存款

有人说，文章开头不是说银行存款利息很低吗。这说的是大型的银行，其吸收存款渠道、在投资者眼里的信用都比较高，说白了，就是低利息也会有很多人愿意在我这里存钱。

这里说的银行存款，是一些小型银行，往往宣传的时候，又称之为“电子化的存折储蓄”。从投资门槛上，最低门槛50元；从收益上，年化收益率在4-5%左右；从安全上，银行存款可以宣传保本，国家存款保险条例规定，50万以内的可以赔付；从操作上，在线上开一个电子II类账户就可以，操作简便。这类银行存款，是可以提前赎回的，只不过这样做收益会变少。

收益高风险就大吗？本质上，都是银行的存款利率，应该收益也差不多。但是小型银行，基本上没有覆盖到全国各地的渠道，相反在一些互联网渠道吸收存款，反而成本会降低，或者说“少赚钱”来多吸收点存款。

净值型个人养老保障管理产品

曾几何时，你发现支付宝、理财通平台出现了一类产品，浮动收益，成立年化甚至比银行理财还要高。

这类产品不是保险，而是理财产品。管理人属于养老保险公司或者子公司，产品是以养老为目的的综合服务产品，但本质上就是一种理财产品。没有200人的限制和起投100万的门槛，这类产品像极了公募基金。

目前有发行这类产品资质的公司，目前共7家养老险公司（太平、长江、平安、国寿、新华、泰康、安邦）、1家养老金管理公司（建信）。

学会看产品的协议、合同等文件

我们说，任何的金融产品，穿透之后看其投资标的，就能大致判断风险。我们找到一只产品的《投资组合说明书》，在投资范围上，我们看到主要投资，流动性资产、固定收益资产、不动产类资产、其他金融资产。不参与二级市场，不参与一级市场打新，可参与部分可转债。看到上述描述，基本与一只纯债基金投资范围相当。

收益上，很有意思的是，这类产品以“成立以来年化增长”来展示收益情况。这个概念是什么意思呢？就是产品成立到昨日的净值增长，再折合成年化。这些产品成立时间比较晚，不到几个月，而这几个月正是固收债券市场走强的时候。将收益较好的几个月作为年化，确实不太“地道”。

我们同样是拿出一只纯债基金，大家可以对比一下日收益，可能受益上不如纯债基金。所以可能未来收益并没有你想象的高。

综合来看，这里养老保障管理产品，门槛还行1000元起购，流动性稍差，半年或一年定期。收益上，其实与纯债基金差不多。

个人感觉，这类产品不如债券基金，但债券基金种类多，各家债基参差不齐。对于刚入门的理财小白，选出优质的债券基金，也是有难度的。