#当养老遇上指数#
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打卡第3天。
2022年11月，个人养老金制度正式落地，至今已经两周年！彼时，工银瑞信基金旗下多养老FOF——Y份额上线天天基金，工银瑞信基金作为国内养老投资产品的领军者。
比如目标日期型养老基金——工银养老2055五年持有混合发起(FOF)Y（020316）和目标风险型养老基金——工银安悦稳健养老目标三年持有混合(FOF)Y（019462），都能满足不同风险偏好投资者的养老需求。
值此个人养老金制度两周年之际，借助工银瑞信基金养老投资活动的宝贵机会，我想和朋友们简单分享下一年来我对于养老投资的心得与感悟：
在我看来，一款好的养老理财产品应当具有三大特质：
（1）首先应该具有长期性，因为养老理财是为退休做准备，投资期限往往长达数十年，要具有长期的资产配置安排；
（2）其次，要具有回报性，能够给投资者带来稳定的回报，否则如果波动太大，退休的时候刚好出于净值波动的低点，就得不偿失了；
（3）再次，还需要普惠性，申购费与管理费尽量优惠，能够让投资者更加受益。
这三项特质应该也是优质养老产品相较于其他基金产品的区别，去年国家推出个人养老金制度里FOF基金的养老金产品Y份额。今年值此在试点两周年之际，备受瞩目的个人养老金制度迎来重要进展：
（1）2024年12月12日，人社部宣布个人养老金制度将于12月15日起正式在全国推行，标志着我国的养老第三支柱建设进入一个新阶段。
本次个人养老金制度还进一步拓宽了可配置产品的范围，增设指数基金Y份额。根据证监会发布的最新个人养老金基金名录，共有85只权益类指数基金被纳入，工银瑞信旗下4只指数基金名列其中。包括：工银中证A500ETF联接Y(022982)、工银中证A50ETF联接Y(022975)、工银科创ETF联接Y(022932)、工银沪深300指数Y(022935)。
都是非常完全符合上述养老理财产品的三个特征，我也非常愿意投资个人养老金，而且在北京还是试点伊始，我就迅速开通了个人养老金账户，并且将资金转入了进去，开始了个人养老金账户的投资历程。指数基金养老账户Y份额相较于A份额和C份额，可谓是既没有A份额的申购费，又没有C份额的销售服务费，成本较二者更低，可以说是兼具了A、C份额的好处。
其中，我最看好工银中证A500ETF联接Y（022982）的成长空间：
工银瑞信基金宝藏基金经理焦文龙先生和金牛基金经理刘伟琳女士的工银中证A500ETF联接（A：022442；C：022443；Y：022982)紧密跟踪中证A500（000510），该指数作为作为全新编制的宽基指数，可谓是含“新”量高的宽基指数，覆盖了更多细分领域龙头和新兴产业代表公司，以不到A股市场10%的个股数量，覆盖了53.32%的自由流通市值，贡献了62.43%的营业收入，相较沪深300和中证500指数能更好地反映A股市场整体表现，有望实现“核心资产”与“新质生产力”的双轮驱动。通过行业全覆盖，全面刻画了经济发展结构变化与产业转型升级；不单以市值选择成分股，避免了遗漏具有发展潜质的细分龙头。
究其原因，近年来，“人口老龄化”、“长寿时代”、“养老金替代率下降”等等与养老相关的话题，确实也让投资者对于未来养老养老心生疑虑。这时候，与其杞人忧天，徒增焦虑，莫如提早准备、未雨绸缪，以时间换空间，通过明确养老目标、提前开始投资、合理规划资金、优选养老基金四个步骤一步一脚印，积累下足够的养老储备，实现向往的养老生活！
虽然我的工作年限并不长，但实际上，我相信，退休养老对我们这些工薪阶层来说都是一件既远又近的事情：
（1）说远的话，是因为如果要算具体退休年龄的话，我离退休可能还要几十年；
（2）说近的话，养老是人生的必经阶段，而且现在随着人类的平均寿命愈发延长，需要养老的时间也就越来越长，我们需要的养老储备资金也更多，也就需要越早开始进行养老准备。
因此，在我看来，我们开始准备养老储备的最好时机就是越早越好，最好的时间就是入职伊始，每月把部分薪金收入积攒下来，充分发挥几十年复利的威力，为养老做足准备。而工银瑞信基金的指数基金Y份额——工银中证A500ETF联接Y(022982)、工银中证A50ETF联接Y(022975)、工银科创ETF联接Y(022932)、工银沪深300指数Y(022935)，可以让不同风险偏好的投资者各取所需，都是我们养老投资的好帮手。
简单来说，在我看来，最向往的养老生活就退休后，不再为物质生活发愁，不会因为失去了定期的工资收入，要节衣缩食才能维持生活，而是通过未雨绸缪，提前做好充足的养老储备，确保退休后保持退休前的生活品质，甚至于因为不用再去辛苦上班，得闲得钱，生活质量还能更好，同时还能随时满足自己的退休心愿，真正实现“自由而全面的发展”。
而要想做到这点：
（1）首先，我们要基于自身向往退休生活的标准确立自己的养老储备目标，算出养老需要花多少钱；
（2）然后，再基于养老储备目标选择合适的养老投资方式；
（3）最后，再基于养老投资方式找到合适的养老投资产品。特别是对于养老投资产品的选择，更是工薪阶层养老规划的重中之重，可能直接影响了个人养老理财最后的成败。而对于养老产品，我们可以选择工银瑞信基金的养老产品Y份额和A份额，来建立丰厚的养老储备，这样就与当前主流工薪阶层的退休年龄最为匹配。而且Y份额的管理费、托管费还享受5折优惠的，还将进一步增厚个人养老金账户投资者的投资收益。具体来说：
一、关于我理想中的养老资金储备目标
要想做好养老规划，首先就要有对向往退休生活的设想，以及基于养老理想的养老资金储备目标，最后就是养老资金储备目标的养老规划。
1、关于我向往的退休生活：养老问题我相信大多数人都是非常关心的，毕竟养老、教育和医疗可谓是成年人生活中最大的三件事。我向往的退休生活最重要的就是不再为物质生活发愁，可以得闲得钱，真正实现“自由全面的发展”：
（1）想读书的时候就不会再为俗事所扰，财富能够维持生活自由，毕竟活到老学到老，日常还可以做投资保值增值；
（2）想探索的时候就可以去游览祖国的大好河山，放松心情、舒适旅游，而且可以支付得起高端旅游团的开销，而不需要参加“0元团”之类的拿精力抵团费，毕竟旅游是放松而不是受罪；
（3）想休闲的时候可以坐环球邮轮畅游大海，探索周边国家的风土人情，而且也不需要挤在最便宜的房间，而是舒适休闲。
简单来说，我退休生活心愿就意味着更加自由更高质量的生活，这确实就需要有丰厚的养老储备，富裕方能得自由达到这样的人生目标，养老储备自然是越早开始准备越好。最好能够在我们初入职场、获得收入的伊始就开始着手，利用国家新出台的个人养老金政策，不断积累收益，再通过几十年的时间充分发挥复利的威力，让我们的退休生活更加安稳。而工银瑞信基金的指数基金Y份额——工银中证A500ETF联接Y(022982)、工银中证A50ETF联接Y(022975)、工银科创ETF联接Y(022932)、工银沪深300指数Y(022935)从长期看，收入都是颇为客观，正是我们践行养老规划、达成养老目标的好帮手。
2、关于养老储备的目标。在我看来，个人养老规划不是说简简单单存多少钱的事情，而应该是贯穿人一生的长周期理财管理行为。理想的老年生活不应该说是退休之后因为失去了定期的工资来源，要节衣缩食才能维持生活，而是应该通过未雨绸缪，提前做好充足的养老储备，从而使得我们能够在退休后确保退休前的生活质量，甚至于因为不用再去辛苦上班，生活质量还能更好。特别是现在随着人类的平均寿命愈发延长，需要养老的时间也就越来越长，养老储备自然是越早开始准备越好，最好能够在我们初入职场、获得收入的伊始就开始着手，利用几十年的时间，充分发挥复利的威力，从而让我们的退休生活更加安稳。具体来说，
（1）首先，在我看来，理想的养老规划就涉及到了消费生命周期的问题。因为个人消费的水平并非是一成不变的，年轻的时候往往是储蓄多、消费少，年纪大了以后生儿育女、买房买车、赡养老人等等，开支只会越来越大。因此，要想实现养老无忧，就不能以年轻时候的消费水平作为终身的标准，还是要做好最坏的打算，预估年老之后的开支。
（2）其次，养老储备规划又涉及到储备额度的问题，目前有两种较为常见的规划原则：
1）基于普通人的预期寿命提前储蓄，退休后就每年提取总储蓄额度的比例（即“潜在可持续提取率”），通常是4.5%左右来进行消费，这样再依靠本金的投资收益，基本能够覆盖晚年的生活开支，这样的话，养老储备就应该是预估退休前日常年度开销的10倍左右。
2）即“4%”法则，就是说当我们的养老储备达到一年开支的25倍时，就可以依靠4%的理财收益实现永续养老，本金可以再用来应付重大突发情况。我个人在生活是极端厌恶风险的，消耗储蓄额度来应付开支总觉得不太安稳，我更愿意用本金每年的收益来应付日常开支，用本金来应对突发的大额开支。我的养老储备规划更倾向于“4%法则”的方式。但是，这种规划方式就涉及到投资长期回报的问题，即使是在中国，当前低风险收益率也只能是维持在3%左右（大额存单、国债等），未来随着中国经济增速的进一步放缓，无风险收益率还可能进一步走低，与全球基本持平，能够长期维持3%~4%投资收益都可以算是全球最顶尖的投资机构了。特别是个人资金总量有限，通常达不到购买优良资产的门槛。因此，在我看来，养老储备可能需要将“4%法则”调整至“2%法则”，即个人资金能够达到年度日常开销的50倍，将长期年化收益率的目标降低到2%，本金可以再用来应付重大突发情况，才能让国内养老更加安稳。
二、关于通过个人养老金账户投资养老基金的优势
2022年11月4日，五部门联合发布《个人养老金实施办法》，对个人养老金参加流程、资金账户管理、机构与产品管理、信息披露、监督管理等方面做出了具体规定，标志着个人养老又增加了新的支柱，也会让我们的晚年生活更加安稳。而我在去年底已经当年的资金转入个人养老金账户，开始了个人养老金的养老准备。通过个人养老金账户投资又有诸多优势：
1、递延纳税：对个人养老金实施递延纳税优惠政策，每人每年缴纳上限12000元，缴纳及投资环节不征收个人所得税，领取时按照3%税率计算个人所得税。可谓是对居民养老的有力补充。
2、选择多样：实施个人账户制，可以灵活选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等。特别是对于准入的公募基金，证监会也做了严格的限制，必须具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征，产品类型包括两方面：
（1）最近4个季度末规模不低于5000万元，或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金；
（2）投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和证监会规定的其他基金，突出了稳健型、长期性和普惠性特点，可谓是全力的保驾护航。
三、关于我个人的养老规划：
要在退休前达成年度日常开销的50倍的养老储备确实难度较大，但是如果我们及早开始准备，在二十多岁初入职场时就能未雨绸缪，依靠三十多年的积累还有复利的威力，达成这样的养老储备目标还是非常有希望的。这可能就需要扩充通常大家所讲的养老“三根支柱”，即基本养老保险、企业年金和商业养老保险的概念，通过增加养老基金的配置，达到“五根支柱”，使退休后多一份收入，进—步提高退休后的生活水平，分摊压力、安享晚年。
1、社保养老金。这个毋需赘言，是职工养老的基础。但是，目前国家养老金的运转模式就是现收现支。随着未来我国人口结构的变化，等我们退休的时候中国必然已处于深度老龄化社会，养老金即使能够持续支付，但是想要像现在这样逐年上涨恐怕也是不现实的，依靠社保养老金只能说是保住生活的底线。
2、企业年金。这完全归属于个人账户，退休后的领取金额更加有保障，是社保养老金的有力补充。但年金数额因企业而异，既与企业经营效益有关，也与年金运营的收益相关，而且通常比例有限，难以成为养老金的大头。
3、商业养老保险。胜在确定性高，通常在购买时已经约定了给付时的收益金额，但回报相对较低，对于前期投入金额要求更高，更适合高收入群体，对于普通工薪阶层来说难度较大。
4、个人养老金制度。实行政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的原则，个人可以根据自己的风险偏好、距离退休年限、以及金融投资专业等因素，选择产品和投资金额。正如刚才所说的，伴随着本次扩容，工银瑞信基金旗下的指数基金Y份额——工银中证A500ETF联接Y(022982)、工银中证A50ETF联接Y(022975)、工银科创ETF联接Y(022932)、工银沪深300指数Y(022935)都可以作为了个人养老金账户的投资标的。这里需要注意的是，养老基金的Y份额仅供个人养老金客户申购，指数基金的Y份额既没有申购费，也没有销售服务费，费率较A、C份额更低，因此投资的收益率无疑更高。
工银瑞信基金的A份额。除了通过个人养老金账户，我们还可以通过天天基金网直接投资基金公司的指数基金的A份额。比如，工银中证A500ETF联接A(022442)。养老基金的A份额没有投资账户和投资上限要求，公募基金在我国养老金投资管理方面一直充当主力军角色，我们既可以通过将来的个人养老金账户购买基金公司的养老基金Y份额，也可以将A份额作为自身资产配置的一部分直接购买，我也把投资养老基金的A份额视作我们养老的“第五大支柱”
四、养老投资选择工银瑞信A500基金的好处
中证A500指数（000510）在总市值排名前1500的股票样本中，依据“行业均衡 ESG评价 互联互通”的全新视角编制筛选，在符合以上条件的个股中选择市值最大的500只，覆盖了全部35个中证二级行业、92个三级行业、流动性较好的500只成分股，对A股行业覆盖度更广、权重分布更分散、代表性更强，兼顾市值代表性与行业均衡性，具有五大优势：
（1）市值覆盖范围“更宽”：相比中证500（000905）等宽基指数，中证A500指数（000510）在新经济领域的权重显著提升，行业龙头股覆盖拓宽，中证A500（000510）并不对市值最大的个股进行剔除，且市值分布跨度极大——中证A500指数分股中超过半数为市值超过1000亿元的公司，但成分股的最小市值甚至小于中证500（000905），整体偏向大中盘风格，更全面反应A股市场各细分行业核心龙头上市公司的整体表现，堪称是中证全指的“精华版”。截至2024年8月30日，中证A500指数（000510）成分股的自由流通市值达到167329亿元，总市值更是达到55万亿元，覆盖了A股市场55%的自由流通市值，既不放过对于高成长性新兴行业的捕捉机会，不错失这些潜力行业成长期的收益。
（2）新质生产力含量“更高”：中证A500指数（000510）样本兼顾市值代表性与行业均衡性且纳入更多新兴领域龙头，电子、医药生物、通信、计算机等高新科技行业占比更高，均衡侧重于代表新质生产力方向的新兴行业市值龙头，更能反映中国经济未来发展趋势；同时，重视成长股的配置，在通信、电子、电力设备、医药生物等泛成长性行业的配置较为均衡，金融行业权重明显低于可比指数，其在成长和价值相关行业中均取得了较好的兼顾。中证A500指数（000510）前十大重仓股宁德时代、立讯精密、恒瑞医药、海康威视、比亚迪等，聚焦新经济、新动能。
（3）行业覆盖“更均衡”：从各指数相对中证全指的行业偏离来看，中证A500指数（000510）在各中证一级行业上的偏离中位数和平均值远低于其他宽基指数，最大偏离仅0.64%。说明其行业配置更加均匀，覆盖了92个中证三级行业、覆盖度达到了100%，超过了沪深300指数的63个和68%，更贴近全市场的行业分布，能有效避免单一行业过度集中，增强指数的广泛性与代表性。
（4）历史业绩“更强”：中证A500指数（000510）以不足10%的A股数量，覆盖了A股市场近60%的总市值，贡献了70%的归母净利润，可谓是“A股500强”。过去20年，中证A500指数（000510）指数累计收益285.19%，年化收益率达7.3%，大幅跑赢沪深300、中证800。
（5）编制理念“更潮”：中证A500指数（000510）编制理念与国际接轨，含有互联互通、ESG等筛选条件，遴选更具“可持续性”长期投资价值的企业，有助于提升样本的可投资性，便利境内外中长期资金配置A股资产，有望成为境外投资者接入中国市场重要窗口。
中证A500指数（000510）作为最典型的高弹性成长股赛道。这就意味着：
（1）在A股处于牛市亦或是反弹阶段时，中证A500（000510）无疑将领涨市场，成为上涨的主力军，为投资者创造超额的投资收益。
（2）在A股处于熊市亦或是下跌阶段时，高弹性的中证A500（000510）无疑也将会领跌市场，跌幅可能会远超市场整体水平，为尚未及时调整投资策略的投资者带来大幅亏损。
总结：
综上所述，在我看来，对于养老难题，投资者可以结合自身的投资偏好，在工银瑞信基金旗下的指数基金Y份额——工银中证A500ETF联接Y(022982)、工银中证A50ETF联接Y(022975)、工银科创ETF联接Y(022932)、工银沪深300指数Y(022935)中，选择最适合自己的养老产品，全面构筑个人养老投资的“五根支柱”。同时，如果还能通过天天基金网申购工银瑞信基金指数基金的Y份额，申购费率低至0%；申购工银瑞信基金指数基金的A份额，申购费率则能够享受的1折优惠，申购费率低至0.1%。养老投资选工银瑞信基金，积累充沛的养老资金储备，达成理想的养老生活！
#当养老遇上指数#
