#指选A500#

看好$国泰君安中证A500指数增强A$

1. 行业均衡属性

A500ETF跟踪的中证A500指数在选样时并非简单选取市值最大的500只个股，而是优先纳入各中证三级行业龙头和超大市值公司，确保行业分布与中证全指尽可能贴近。这种“行业均衡”属性使得A500指数成份股几乎遍及我国各个经济领域，同时赋予未来可能具备高速成长能力的行业更高权重分配，有助于更及时反映行业结构变化。

2. 国际化视野

A500ETF引入ESG评价与互联互通筛选机制，前者剔除中证ESG评级结果在C及以下的个股，提高了在环境、社会和公司治理水平上的入选门槛，后者兼顾了外资布局的便利性考量，有望增强A股核心资产的定价能力和配置吸引力。

3. 长期业绩亮眼

中证A500指数集结了各行业中极具影响力、业绩稳定性较强、成长能力相对优异的大盘蓝筹与细分龙头，指数长期业绩表现较为亮眼，或更符合耐心资本偏好。

4. 成分股覆盖广泛

A500ETF的成份股行业更为均衡，且在新兴行业的占比上显著提高。这些新兴行业，如新能源、创新药、商业航天等，正是中国经济高质量发展进程中的重要力量。因此，A500指数有望成为中国现代化产业体系发展的独特标识。

A500ETF与其他基金对比优点

1. 行业分布更均衡

与沪深300相比，中证A500整体行业分布更均衡，同时信息科技、工业、材料行业占比更高，金融占比则大幅下降，这与目前市场偏爱的新质生产力概念更为接近。

2. 风险回报率相似但超额收益更高

中证A500指数和沪深300指数，近十年的风险回报率（累计）也几乎相同。但是，中证A500指数相对沪深300指数只有0.94%的超额收益，几乎可以忽略不记；从年度胜率看，包含今年在内，沪深300指数有8个年度的收益率高于中证A500指数；但中证A500指数的赔率较高，在仅有的3个胜出年度中，超额收益都比较大。

3. 估值水平低

当前中证A500整体估值水平在近三年的相对较低区间内，指数成份股的市盈率分位数中位数为18.38%，沪深300同口径估值水平为23.42%。

4. 分红机制

部分A500ETF设置了季度分红机制，严格约定每季度对基金相对业绩比较基准的超额收益率或者基金的可供分配利润进行评估，根据基金净值及指数业绩表现，灵活选择更有利于投资者的分红方案，力求为投资者带来更佳的持有体验