#指选A500#打卡第十六天。
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国泰君安资产管理的支持者来报道了！
当下，有一个非常有意思的事，国内消费流行 “平替” ，大家热衷于功能更聚焦、价格更亲民、更实在获得感的替代品，拒绝冗余的花边和大牌溢价。
现在这股平替风也吹进了投资领域。
在最近这轮A股史诗级反弹（9.24-10.08）当中，复制指数的ETF，取代明星基金经理，因为看得懂、操作直接、费率低廉，成为众多投资者快速上车的第一选择。
而在ETF货架上，最近又出现一个“很新的”宽基——中证A500。机构看好中证A500，称有望成为沪深300指数新平替
在很长一段时间以来，沪深300都是中国核心资产的代名词，也是汇金、险资等大资金长期重仓的ETF。而近期中证A500指数出现后，中信建投、招商证券、兴业证券等不少国内头部机构将其对标美国标普500指数，看好其作为沪深300的 “平替” 指数，成为A股新一代核心资产的代表性指数。
通过资料，小伙伴们可以看到，这只2024年9月23日刚刚上线的中证A500指数，与沪深300指数一样的是：都聚焦“行业龙头”，都注重“大市值”和“流动性”，同样定位大中盘，但不同之处在于，加了很多创新的选股因子：
从ESG、互联互通、自由流通市值、行业均衡等多角度遴选成分股样本池，并不一味求“大”，而是关注细分领域 “小巨人”，被投资者誉为A股市场最有“投研色彩”的指数之一。
再来对比沪深300，中证A500的确能满足当下投资者更多维度的需求，提供更充实的“获得感”：
更能扛风险：
在选样本之初，中证A500就剔除了ESG评价体系下C级及以下的公司，降低成分股发生重大负面风险事件的概率。这里的中证ESG评价体系，包括环境（E）、社会（S）和公司治理（G）。主张衡量上市公司的可持续发展能力，对其财务风险、公司治理风险、企业责任、绿色金融等全面考察打分，由高到低分为 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C 和 D 共十档，反映受评对象相对所在行业内其他企业的 ESG 表现。中证A500剔除的是评级垫底的C、D两档。
相比之下，沪深300指数只剔除ST和*ST，无重大违法违规，财务无重大问题的公司。
更均衡更全面：
中证A500覆盖全部35个中证二级行业（沪深300仅覆盖32个），以及31个申万一级行业中的30个（沪深300仅覆盖28个）。表面看上去，似乎牺牲了权重集中带来的弹性，但作为宽基指数，更主要的任务是要够“宽”够均衡，容纳更多小而美的行业龙头，同时避免过于集中少数行业的风险暴露，从而享受市场长期增长带来的回报。
更与时俱进：
相比沪深300，中证A500减配了传统的银行、食品饮料等大块头，挪出来的约12%权重，均衡覆盖到了电力设备、医药生物、通信、计算机等成长行业。最终对“价值”和“成长”一碗水端平，权重各五五分。行业差值集中在国防军工、电力设备、医药生物、传媒、汽车、通信、计算机、电子。这是“与时俱进”的改变。更能代表A股的结构性变革，也是高层大力扶持的新质生产力方向。
更实在的“获得感”：
尽管覆盖行业均衡、个股数量多，但从结果来看，并没有削弱中证A500指数的实力。无论是回顾历史收益，还是观察最新盈利水平，乃至预测未来成长性，中证A500都领跑其他宽基，其中包括沪深300指数。在上市公司整体盈利仍然在寻底的现阶段，成分股业绩的确定性和穿越周期的韧性，仍然是投资者需要重点考虑的因素。结合当前三季报预披露情况，电子、通信等领域龙头公司业绩已经率先呈现复苏态势，逆周期成长属性将为指数注入“新活力”。
最后值得一提的是，这次中证A500指数及ETF的发行，还受到了监管的护航。还记得4月初发布的“新国九条”吗？里面特别提到对ETF的大力支持：“大力推动中长期资金入市，推动指数化投资发展”，“大幅提升权益类基金占比，建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道。”而中证A500，就是“新国九条”后的第一只宽基指数，ETF发行审批仅花了一天时间，并抢在指数发布之前就开始募集。中证A500指数2024年9月23日发布，恰巧也是9·24货币金融政策大转向的前夜，有关部门再次重申“提振股市”，股市“政策底”进一步夯实。伴随新一代核心资产代表性指数的诞生，A股新一轮反转行情正在启航。
潜力无限，未来可期，我就是坚定的看好中证A500指数，我坚定支持。在这里，我再一次向您推荐一一一国泰君安中证A500指数增强基金！
@国泰君安资产管理