A500有哪些特点

汇聚龙头，中国版“标普500”

A500涵盖A股500只大市值龙头上市公司，在编制方法上与标普500类似，不仅从市值大小的角度，也会优先考虑细分行业的核心企业和优质龙头。同时通过ESG负面剔除和设置个股权重限制，防范单一股票权重占比过高，有效提升长期投资价值。

行业全覆盖，捕捉「新」机遇

从行业分布的角度，中证A500覆盖91个三级行业，更加强调均衡，覆盖范围更高。相比传统宽基，中证A500在电子、机械制造、新能源、通信等“新质生产力”含量更高。同时因为中证A500在选取时增加行业均衡的条件，所以更加分散，避免了单行业权重占比较高的情况。

收益好，回撤较低

根据统计，中证A500的过去二十年年化收益率为7.29%，年化波动率和最大回撤也优于传统沪深300、中证500等宽基指数。

（数据来源：Wind，国信证券研究所，2004.12.31-2024.8.29）

为什么持有其他产品需要关注A500？

正如全球资产配置之父加里不林森所说：从长远看，大约90%的投资收益都来自于成功的资产配置。

对于经验丰富的投资者来说，因为有长期的投资经验和对市场的观察思考，所以可以很好地把控投资选品和投资节奏。但是对于新手和投资经验不那么丰富的投资者而言，面对行情大幅涨跌容易头脑一热追涨杀跌；或者遇到指数波动导致情绪起伏，造成频繁操作等不理智行为。

A股等权益市场本身就有较大的风险和波动，普通投资者较难把控。

投资者虽然不能提前精准预测市场涨跌，却可以居安思危，通过资产配置的方法降低组合风险，达到“自凭风浪起，闲坐钓鱼台”的目标。

哪些产品可以和A500搭配？

搭配的原则是利用不同资产之间的互补性、低相关性或者负相关性，这样当某类资产震荡调整时，另一类资产可能处于顺风状态，那么就能平衡整体组合的风险，平滑投资波动，最大化发挥复利效应。

我们选取了中证A500与当前主流市场指数近三年、近五年、近十年的相关系数，来判断与A500的相关性如何。红色部分与A500相关度较高，绿色部分相关度较低。如果持有其他基金产品，我们可以通过增加配置A500来降低整体组合的风险，达到“鸡蛋不放在一个篮子”的目标。

（数据来源：Choice，截止2024.10.31）

黄金+A500

黄金容易受到外围因素的影响，美联储降息、市场情绪、汇率等都会影响到金价的波动。那么选择一个和黄金相关度不大的指数作为搭配就显得比较重要。黄金和A500的相关度在0.42到0.57之间，可以作为黄金投资者搭配的产品。

海外+A500

海外产品标普500和纳指与中证A500的相关系数在0.07-0.31之间，且时间越近相关系数越低。所以如果投资者偏爱股票权益类市场，持有纳指的投资者可以增加A500产品的配置，以此平衡整体持仓的波动，避免单一市场涨跌带来的风险。

固收+A500

通过表格观察，固收类产品（货币基金、国债、短债）等产品与中证A500的关联度不大，相关度在-0.38到0.06之间。叠加“股债跷跷板”效应，导致权益市场与债券市场存在一定的负相关性，如果持有固收类产品，可以通过搭配A500来平衡整体资产配置。

同时固收类产品偏稳健，而A500的收益和波动性更强，在市场行情到来时可以带来更高的收益弹性。

风险提示： 基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。