继昨天遭受两头挨打之后，今天中证红利再度跑输市场。截止中午收盘逆势下跌，昨天跑输中证2000的时候其实就有家人质疑我不应该转换，但是事先策略是预测不到的，而且昨天我也说过了如果前天没有转换，那我昨天不会将中证2000指数基金转入到中证红利当中，单个交易日的影响太大了。另外如果可以的话，我会将资金从中证红利转入到中证2000当中，不过受制于手续费问题，暂时没有动作。

有读者问我当初哪种笃定持有银行的信念哪里去了。笃定持有单一板块是主观想法所导致的，而我目前只是机械地执行了策略而已，没有加入自己的主观想法。对于目前这样的结果我感到遗憾，但我并不以为现在的做法有问题，任何策略都有失效的时候。如果我拿着一个指数长期持有，那阶段性可能结果不错，但长期收益我个人以为会跑输轮动策略。

还有读者安慰我别难受，近期可能有反弹。其实他的说法就是跌多了可能会涨，我测算了过去十年的数据情况，每个交易日都选择表现最差的指数长期持有，结果就是没有超额收益，甚至会跑输所有的轮动标的。这其实告诉了我们一个道理，那就是跌多了可能会涨，但会跌的可能性更大，整个市场的各种走势完全是概率性的，只不过有些事情发生的概率大，有些事情发生的概率小，按照轮动策略的思维，昨天中证2000跑赢中证红利属于小概率事件，而今天中证2000跑赢中证红利是大概率事件，场外基金没有那么灵活罢了，以前我就说过有些策略的特性是高胜率低赔率低频率，比如低估值策略，有些策略的特性是低胜率高赔率高频率，比如轮动策略。

具体操作内容：
$银华中证A500ETF发起式联接I$ 加仓1000元。

布局中证500，目的是为了代替沪深300作为低估值策略的底仓。因为沪深300有个缺点，就是以市值大小来决定权重，这就造成了传统中字头的占比很大，而新兴行业其实只要在行业内做大做强就有投资价值，沪深300忽视了这一点。中证A500不是单纯依靠市值来筛选指数，它是在成交最活跃的前1500家公司里，在保持行业均衡的前提下精选出的500家公司，这么做很好地防止了指数对于成分股的选择存在“高吸低抛”的问题。

实盘业绩展示：