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从编制方法上看,中证A500指数是A股的第三代宽基指数。从市场代表性角度,可以对标中证全指、沪深300等指数,但从编制方法上更具创新性,具有更宽、更新、更强的特色。中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。
第一,引入ESG指标,剔除了中证ESG评价结果为C及以下的个股,指数更加关注企业长期经营能力,成份股成长质量更高,更具投资性。
第二,加入互联互通标筛选要素,通过陆股通机制,为境内外资金配置A股核心资产,提升市场国际化水平,流动性更强。
第三,采用行业均衡策略,覆盖了全部35个中证二级行业,在维持“大市值”属性的同时,纳入更多新经济领域的龙头公司,较沪深300指数具有更高的新质生产力含量。
中证A500指数以大盘股为主,但在市值的加权上进行了“行业中性”的处理,赋予那些目前规模不是特别靠前,但具有高成长性、长期投资潜力的行业更高的权重。
中证A500指数中覆盖的行业中,工业、信息技术、通信服务、医药卫生行业权重分别为22%、13.4%、5.7%、7.9%,合计接近50%。中证A500指数优先选取中证三级行业龙头,可及时纳入部分新兴领域的龙头公司,提升对新质生产力的代表性。指数最新样本共纳入全部35个中证二级行业龙头公司,以及90余个三级行业龙头公司。
当前市场上从市值覆盖度的角度来看,与中证A500指数最相似的指数就是大家所熟知的沪深300,因为二者都是选取A股市场当中市值较大的股票作为指数成份股。沪深300是从“规模大”“流动性好”两个方面挑选成份股,无行业分配等层面的考量;中证A500指数秉承“中证A系列指数”的编制思路,及包括“优选行业龙头+行业均衡+ESG筛选+满足互联互通”。