股神巴菲特曾多次提到：“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现最好的投资股票的方法，就是购买管理费用较低的指数基金。”

不少投资者表示虽然经常听说投资指数基金的优点，却不知道如何选。宽基指数基金、行业指数基金，还有策略指数基金，让人眼花缭乱。

什么是指数基金？市场上那么多指数基金如何挑选？今天我们就来聊聊。

01 什么是指数基金

首先，我们先了解下什么是指数？它是评价市场上涨与下跌的整体性指标，是投资者在市场中间的灯塔。它由专业的机构通过科学的方法，在整个市场中挑选具有代表性的证券然后编制出来得到一个平均性指标，用来反映股票（或债券、商品）的价格总体水平与变化。

举个例子：上证综指2023年全年下跌，这时我们可以判断出上海股市2023年整体表现不是很好，它让投资者清楚方便地判断市场整体的运行状况。与此同时，投资者还可以根据自己的收益情况来判断是跑赢/跑输市场，最后检验自己在某段时间段内的投资结果。

那指数基金就是跟踪一个特定指数的基金。它以特定指数的成分股或成分券作为投资对象，模拟指数走势以取得与标的指数尽可能相同的收益率，这种基金通常被称为被动管理型基金。而近期大热的ETF，其实就是最常见的指数基金。

指数基金的分类标准有很多，按资产类别的不同，我们可以把指数基金分为股票型、债券型和商品型指数基金。

股票型指数基金：它是跟踪股票指数走势的一类基金。它也是大家接触最多的指数基金，根据其跟踪指数的不同又可细分为宽基指数基金（覆盖面广、行业配置更均衡，例如沪深300ETF、中证500ETF等）、行业指数基金（与行业景气度息息相关，波动率较高，例如证券ETF、新能源ETF等）、主题型基金（例如国企ETF、央企科技ETF等）、策略指数基金（例如价值、成长、红利策略ETF）等。

商品指数基金：它是跟踪商品指数走势的一类基金，比如跟踪黄金ETF、白银ETF、原油ETF等。

债券指数基金：它是跟踪债券指数走势的一类基金，比如跟踪国债、金融债、信用债、城投债等指数类型的基金。

按投资策略，可分为完全复制型指数基金和增强型指数基金。

按交易场所，又可分为场内和场外指数基金，其中场内指数基金包括ETF和LOF，场外指数基金包括ETF联接等。

02 指数基金怎么选？

了解了什么是指数基金，那如何优选适合自己的指数基金？我们可以考虑根据以下4种指标来优选：

第一是跟踪误差：前面我们介绍过，指数基金的跟踪误差指的是指数基金收益率和指数收益率之间的偏差。它是衡量指数基金业绩优劣的核心指标，我们应选择跟踪误差尽可能小的产品。跟踪误差越小，说明指数基金的跟踪效果越好。

第二是规模：规模较大的指数基金产品受市场认可度较高，较不容易受到大额申购、赎回的影响，稳定性较好，在追踪相同指数的基金产品中应该优先选择投资规模较大的。

第三是流动性：流动性是指某项资产以合理价格顺利变现的速度。场外基金的申购赎回不用太关心流动性问题；ETF进行二级市场交易时会涉及流动性问题。ETF如果缺乏流动性，将失去对于场外基金的相对优势。一般我们用日均成交额来衡量流动性大小。日均成交额越大，流动性越强，越容易以合理价格买卖ETF，出现大幅折价或溢价的可能性越小。

第四是费率：虽然指数基金的费率本来就低于其他基金，但不同产品之间费率还是存在差异，对于投资者来说，费率当然是越低越好。

除了以上四点，我们在选择指数基金时还应当考虑它们的成立时间、所属基金公司等因素。指数基金成立时间越早，或所属基金公司管理的指数基金数量越多、指数基金产品管理规模越大，跟踪指数的经验更丰富，应对风险的实力更强。

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摘自：南南说理财