近日，五部门印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》（下称《通知》），提出个人养老金制度将于12月15日推广至全国。

也就是说，个人养老金以及相应的税收优惠政策的实施范围，要正式从36个先行城市（地区）扩大到全国了！

值得注意的是，个人养老金产品也持续扩容，其中指数基金首次被纳入个人养老金基金名录。 根据《通知》规定，纳入个人养老金基金名录的首批 85 只权益类指数基金，包括 78 只跟踪宽基指数的产品和 7 只跟踪红利指数的产品。

其中，华夏基金旗下包括A500ETF基金（512050）、沪深300ETF华夏（510330）、科创50ETF（588000）等热门宽基ETF联接基金在内的9只产品正式被纳入个人养老金投资产品目录。往后，有个人养老金账户的投资者可以借助Y份额，布局这几个大热产品了。

为什么A500等指数产品会被纳入个人养老金投资范畴？

先来说说什么是个人养老金。

在1994年，世界银行出版了《防止老龄危机——保护老年人及促进增长的政策》，第一次提出建立养老金的“三支柱”模式。

u 第一支柱：由政府主导建立的基本养老保险，主要包括了职工养老保险和居民养老保险。我国养老主要依靠的就是第一支柱——社保基金，也就是咱们退休之后统一领退休金。

u 第二支柱：是由企事业单位发起，并由商业机构运作的职业养老金，企业和员工按照一定比例共同缴纳，账户享受一定的税收优惠，比如企业年金和职业年金。不过由于主要局限于效益好的企业和机关单位，存在覆盖面较窄，基金规模相对较小等问题。

u 第三支柱：是个人自愿参加的养老储蓄计划，用于解决养老保险需求，个人可以根据风险偏好投资于基金、债券、股票等投资组合，账户也享受税收优惠。

通过三个支柱，形成了由政府、企业和个人共同参与的养老体系，由三者共同承担养老金给付。刚才提到，我国养老主要依靠的就是第一支柱，但随着近年老龄化趋势加强，叠加物价上涨预期，原本的养老金体系也需要更大的补充。我们这代年轻人，也已经越来越深刻的意识到养老的重要性，“老无所依”的问题受到越来越多的关注，因此，早做打算、早做规划也成为了很多人的诉求，在这一背景下，久期更长、更多元的养老投资标的应运而生。

除此之外，当前低利率已经成为趋势，这也意味着往后债基、理财产品、银行存款等相对低风险产品回报率会整体越来越低，并不能解决大家今后的养老诉求，因此固收+、混合型以及股票型指数基金等更能产生“超额”的方向成为新选择。

最后也是最重要的一点，宽基指数投资适配养老长久期场景。

个人养老金账户的资金一般要直到退休后才能领取，所以养老是一个真正长期限的投资，在长达几年甚至数十年的个人养老金长期投资中，费用低廉、风险较为分散、追随市场趋势的宽基指数是一个值得考虑的选择。

费用低廉，长期省钱！

由于养老投资是一项长达数十年的投资，产品的管理费、托管费等费用将对最终的投资结果产生较大的影响。与普通开放式基金相比，指数基金的各项费率相对低廉，能够在长期投资过程中，为投资者节省不少费用。例如A500ETF基金（512050），不论是ETF本身，还是场外联接（022430/022431），还是养老Y份额，年管理费+托管费合计仅为0.2%，属于同类最低档，也大幅低于主动型基金。

(图片来源：华夏基金官网)

持仓透明，简单易懂！

由于指数基金是跟踪某一特定指数的表现，根据相应权重选取指数成分股作为持仓。而指数的选样标准、加权方法、成份股信息都是公开透明的，因此大家不用再纠结基金经理的调仓、漂移、甚至换人等问题，可以把命运掌握在自己手里。不仅如此，像沪深300、A500等宽基指数衡量的是A股市场的整体水平，也助于投资者一键把握市场趋势。

长期持有，熨平波动！

指数基金定期调仓，优胜劣汰，具有长期生命力，而通过长期持有，也能大幅平滑股票市场波动、降低交易成本。例如，回测数据显示，自2010年起，任意时点布局中证 A500指数，随着持有期限的拉长，平均收益率会有一个较大的提升。

数据来源：Wind，华夏基金测算，数据区间：2010.1.1-2024.9.30，指数历史走势不代表具体产品业绩，不预示未来表现，也不代表投资建议。平均收益率是指任意时间投资该指数并持有相应年数，所获得的年化收益率的平均值。

以上数据来源：wind，华夏基金，截至12月13日

$华夏中证A500ETF联接A(OTCFUND|022430)$

$华夏中证A500ETF联接C(OTCFUND|022431)$