北京时间2024年9月19日，美联储将联邦基金利率目标区间下调50个基点。在进入降息周期后，大家普遍担心无风险收益率是否会持续下行，除此之外，叠加近期股市的调整，让很多投资者产生了这样一个疑问：当前如何布局长期投资？

兴证全球基金即将推出的首只红利量化基金，在“低利率”+“低风险收益资产荒”的背景下，或值得关注。

兴证全球红利量化选股股票型基金

给红利加点量

10月14日-10月31日 信心发行

基金代码：021979 (A类)  021980 (C类)

当前市场，布局红利资产有何优势？

“低利率”+“低风险收益资产荒”，高股息收入的红利资产或更值得长期持有。

截至2024年9月11日，10年期国债到期收益率回落至2.11%，在无风险利率保持下行的态势下，以持续和稳定提供分红的红利资产，投资性价比持续显现！近些年来随着上市公司股东回报意识和分红制度的不断强化，选择分红的上市公司和市场总体分红金额都在迅速增长，2023年A股上市公司分红金额超1.7万亿，港股上市公司分红金额近2.1万亿。

数据来自wind，2010.1.1-2023.12.31，数据仅供参考。

历史震荡行情下，红利类资产投资体感更佳。

从历史行情来看，红利资产在长期优于股市整体表现，在震荡市场中的投资性价比尤为明显。

中证沪港深高股息指数（全收益）超越中证沪港深500指数（全收益）近28个百分点，并在成立以来、3年和1年的各个区间相均有超额回报。虽2024年出现短期调整，但是拉长来看，在震荡区间内相对沪港深500全收益指数回撤更小，投资体感更优。

数据来源：WIND，均截至2024/9/11，中证沪港深高股息指数只作为红利主题策略举例展示，本基金尚未成立，业绩比较基准指数不代表本基金未来业绩，历史业绩不代表未来，基金投资须谨慎。

政策引导下，红利资产更将厚积薄发。

2024年4月12日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，积极引导企业分红。目前增强投资回报已然成为A股基础制度建设的重要方向之一，在政策的持续引导下，预计未来A股的现金分红率以及股息率有望得到进一步提升，长期看将会对红利投资的投资逻辑带来深远影响。

兴证全球红利量化选股基金是一只什么样的产品？

兴证全球20载经验沉淀，致力打造富有长期生命力的产品

兴证全球基金坚持深耕细作，走精品发展路线。不急于追逐短期市场热点，用心推出并管理好每只产品。自2003年成立以来，公司共计发行公募基金69只（截至2024年8月30日），远低于行业平均水平。兴证全球基金历经20载经验沉淀，再度发行公司首只红利量化选股基金，由田大伟博士领衔公司量化投研团队诚意出品，力争打造有竞争力、生命力的红利量化产品。

捕捉红利主题相关公司，力求实现长期稳健增值

本基金主要投资红利主题相关的上市公司，即具有稳定的分红政策、较高的分红回报、较高的分红预期和具有持续分红能力的公司，在有效控制投资组合风险的前提下，力求实现资产净值的长期稳健增值。

本基金在构建投资组合时，会采用量化选股策略（详见基金合同）。

兴证全球基金是如何展开量化选股策略助力红利投资？

量化投研团队诚意打造，合力发掘量化投资机遇

兴证全球量化投研团队、专业精湛。团队成员凭借丰富的投资经验，不断深化量化因子研究，以数据驱动的投资策略为投资者创造价值。团队包括基金经理、投资经理、研究员，合力发掘量化因子，共同丰富量化投资模型，助力提升你的投资体验。

兴证全球基金7大团队协同，合力提升投资体验

本基金由兴证全球量化投研团队、风险管理部、信息技术部、研究部、固定收益部、FOF投资与金融工程部、交易部协同作业，形成全面的支撑体系，这一系列专业团队的紧密配合，构成了本基金坚实的风险控制与技术支持体系，共同致力于为投资者创造长期投资回报。

扎实风控防线，完备管理体系，守卫可持续成长

公司风控体系完善，已建立起完备的事前、事中、事后风险管理流程。在坚守合规底线框架的基础上，对投资风险进行实质性管控。公司风控在量化投资的市值、仓位、行业、准入名单制定方面经验丰富，多方位守护产品净值的可持续成长。

兴证全球基金是如何展开量化选股策略助力红利投资？

量化选股策略助力，更系统、高效挖掘红利资产

运用数据模型和程序系统，同时跟踪多个长期有效因子，可以更系统性、全面、高效地挖掘优质红利资产。

在构建投资组合时，本基金采用量化选股策略包括但不限于：多因子量化选股+投资组合优化（具体内容详见产品合同）。 

给红利投资加点“量”，助力发掘红利增长

在红利投资中，使用量化选股策略，有助于规避与股息率、估值及选股相关的部分问题。将量化策略整合到红利策略中，或可提高权益投资性价比！

兴证全球红利量化选股基金的拟任基金经理是谁？

拟任基金经理 田大伟

拟任基金经理田大伟博士具有丰富的量化从业经验，曾管理多只公募量化基金、量化专户产品，管理资产多元广泛，公募+资管私募双管齐下。现任兴证全球基金专户投资部总监助理、投资经理，持续精耕量化投资。

 专业深厚：上海财经大学和美国南加州大学（联合培养）金融工程专业博士

 经验丰富：14年金融从业经验，公募+资管私募双管齐下

 多元把控：量化投资专家，曾管理多只公募量化基金、量化专户产品等

拟任基金经理的过往业绩？

拟任基金经理田大伟过往管理代表产品量化公募基金产品A，管理区间单位净值累计增长近0.45元/份额，管理期内的三年期回报位净值增长率为28.44%，超越同期基准近15个百分点。拟任基金经理田大伟过往管理产品B，任职内净值累计增长近0.07元/份额。

基金累计份额净值来源：光大保德信基金官网。代表产品A指光大核心A，代表产品B指光大产业新动力A，区间回报数据来自光大保德信基金季报，时间详见表格。拟任基金经理过往管理业绩是基金经理与所在公司投研、风控团队共同努力的结果，过往业绩不代表未来表现。本基金尚未成立，不作为未来投资承诺。

拟任基金经理的市场观点？

力争提供“A股+港股”纯粹的红利资产：

“目前中国市场上市公司分红空间正在持续提高，政策也鼓励分红。未来国内的高分红行业的长期趋势会随着产业技术的发展而变迁，匹配产业升级的大趋势。但与国内市场相比，国内红利指数缺乏对分红可持续性的关注。为了在不损害红利资产特性的同时确保其可持续性，我们需要采用量化选股策略来优化资产配置，力争提供一份合理的红利量化投资方案。“

——兴证全球红利量化选股股票型基金拟任基金经理 田大伟

兴证全球基金的投研团队实力如何？

12座金牛大奖认可，长期投资能力位居行业前列：

兴证全球基金累计荣获12座基金业“奥斯卡”金牛基金管理公司大奖，截至2024年6月30日，公司过去十年股票投资管理能力（广义口径+规模加权平均）位居行业第5（5/61），收益率为155.93%；过去七年债券投资管理能力（狭义口径+规模加权平均）位居行业第1（1/61），收益率为37.61%，致力于创造优秀的中长期回报。

投研交专业团队员工占比超40%，为红利投资实力护航：

公司投研交团队占比超40%，为基金管理提供强力的专业支持。研究团队按照覆盖行业分为TMT、周期、消费、新能源、机械军工5个小组，各组由资深研究员担任组长，业务“传帮代”，促进公司研究水平的系统提升。

数据来源：兴证全球基金及兴证全球资本管理（上海）有限公司；数据截止：2024/6/30。

本产品的要素表？

关于利润分配和分红的条款，请参考兴证全球红利量化选股股票型基金的完整基金合同及招募说明书。注：分红条款不作为盈利保证和业绩承诺，本基金不必然每年分红。

本产品的费率表？

$兴证全球红利量化选股股票A(OTCFUND|021979)$

$兴证全球红利量化选股股票C(OTCFUND|021980)$

材料中涉及的中证沪港深高股息指数数据只作为红利主题策略举例展示，本基金尚未成立，业绩比较基准指数不代表本基金未来业绩，历史业绩不代表未来，基金投资须谨慎。关于本基金的利润分配和分红的条款，请参考兴证全球红利量化选股基金的完整基金合同及招募说明书。注：分红条款不作为盈利保证和业绩承诺，本基金不必然每年分红。

*基金累计份额净值来源：光大保德信基金官网。代表产品A指光大核心A，代表产品B指光大产业新动力A，区间回报数据来自光大保德信基金季报。拟任基金经理过往管理业绩是基金经理与所在公司投研、风控团队共同努力的结果，过往业绩不代表未来表现。本基金尚未成立，不作为未来投资承诺。
获奖数据来源：12座金牛基金管理公司大奖的获奖年份：2008、2009、2010、2011、2012、2015、2016、2017、2018、2019、2020、2022。
风险提示：本基金是股票型基金，其预期风险与收益高于债券型基金、货币市场基金、混合型基金。基金管理人对其评级为R3。本基金业绩基准为：中证沪港深高股息指数收益率95%+银行活期存款利率（税后）5%。本基金股票资产投资比例为基金资产的80%—95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%），投资于本基金界定的红利主题股票的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。拟任基金经理田大伟投研经历：2010年4月至2018年3月，就职于光大保德信基金管理有限公司，历任金融工程师、首席策略分析师、投资经理、基金经理、绝对收益投资部总监。2018年4月至2023年9月，就职于华鑫证券资产管理总部，历任副总经理、投资总监、资管量化投资部总经理、投资经理。2023年9月至今，就职于兴证全球基金管理有限公司，现任专户投资部总监助理兼投资经理、兴证全球红利量化选股股票型基金拟任基金经理。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资人应当认真阅读本基金基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩或拟任基金经理曾管理的其他组合的业绩不构成基金业绩表现的保证。过往业绩并不预示未来，基金收益有波动风险。基金投资须谨慎，请审慎选择。