近年来，随着经济转型的深入，我国利率中枢下行趋势明显，债券收益率也同步下移。在债券收益率较低的环境下，在成长风格和景气度都确定性较弱的情况下，越来越多的稳健资金开始寻找可以部分替代债券的资产。具有每年相对高比例固定的分红的红利股，就受到了市场的青睐，成为稳健资金不可多得的“避风港”。2019年以来，随着红利股的股息率进一步提升，更加提高了红利股配置的性价比。通过红利指数型基金参与红利股的投资，成为越来越多投资者在低利率时代的新选择。
9月5日，市场首只跟踪华证沪深港红利50指数的Smart Beta基金——鑫元华证沪深港红利50指数型证券投资基金开启发售。作为“A+H”跨市场的红利指数，华证沪深港红利50指数具有高股息、高超额、高胜率的三大特点，为投资者提供了更为广泛的投资视野。鑫元华证沪深港红利50指数基金，拟由上海交通大学工学博士，哥伦比亚大学联合培养博士研究生刘宇涛管理。产品主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。在正常市场情况下，将力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%。
$鑫元华证沪深港红利50指数A(OTCFUND|021881)$
华证沪深港红利50指数旨在反映内地和香港市场中具有高股息率特征的50家公司的整体表现。该指数过去三年的平均股息率高达7.1%，超过中证红利的5.6%。分年度来看，其大部分年份的股息率都超过中证红利。此外，2015年至今，华证沪深港红利50指数的年化收益率为11.28%，相对沪深300 的年化超额收益率超12%，相对中证红利的年化超额收益率超7%，同时也超越了标普500的年化收益率。该指数过去10年的年胜率为90%，即2015年至今，九个年份取得了正收益，超过标普500和中证红利70%的年胜率，更超过沪深300和全A指数50%的年胜率。（注数据来源：WIND，鑫元基金整理，回测区间为2015.1.1-2024.7.31。指数历史表现不代表未来趋势，也不代表和预示相关基金业绩表现。）
展望未来，拟任基金经理刘宇涛认为，国内宏观经济复苏和居民负债表修复仍较为曲折，流动性宽松和长久期债券利率中枢下移或将持续，部分追求确定性的资金或将以配置红利类资产为主；而新“国九条”有关上市公司“分红”的指导意见，将引导高分红投资，叠加目前市场增量资金以险资和中央汇金为主，“高分红”+“大市值”仍有望成为市场具有超额收益的方向。
$鑫元华证沪深港红利50指数A(OTCFUND|021881)$
风险提示
基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往的业绩并不代表将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，认真判断并谨慎做出投资决策。本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。鑫元华证沪深港红利50指数指数型证券投资基金的风险等级为中风险，适合平衡型、成长型和进取型投资者。产品代销机构对产品风险等级及投资者风险承受能力的评定情况及匹配规则，以代销机构为准。本产品由鑫元基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。
