今日两市三大指数集体上涨，上证指数收涨0.51%，深证成指收涨2.03%，创业板指收涨3.05%。今日全市超3900只个股上涨，沪、深、北交所合计成交量25471亿元。概念板块上，低空经济、软件、半导体等概念涨幅靠前。（数据来源：Wind，截至2024.11.11，过往数据不预示未来）
消息面上，11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议审议通过近年来力度最大的化债举措，增加地方政府债务限额6万亿元，用于置换存量隐性债务，为地方政府腾出空间更好发展经济、保障民生。（资料来源：财联社，2024.11.08）
F姐认为，市场资金对于政策的预期产生一定的分歧，导致了大盘的波动加大。但是市场并不缺乏板块行情，尤其是以半导体板块为代表的科技领域。事实上，F姐在近一个月《震荡行情，半导体板块有望突围》《为什么半导体备受关注？》《板块业绩持续复苏，半导体“王者归来”？》也多次强调了半导体板块的配置价值。
国产自主可控迎机遇
消息面上，近期关于我国半导体行业的海外因素扰动持续发酵。不过在F姐看来，科技自立自强已是一种大趋势。近年来，我国半导体的国产替代进程持续加速。
国泰君安证券研报指出，近年来国家大力支持科技产业，我国半导体产业链国产化迎来机遇。2018年以来，PVD、CVD、刻蚀设备、清洗设备、CMP等核心前道设备国产化率进一步突破，从小个位数增长到10%以上。材料国产化也提速明显，抛光垫、抛光液、硅片、溅射靶材等核心材料也实现了稳步提升。
产业政策上，2024年5月24日，国家大基金三期成立，注册资本高达3440亿元，规模超前两期之和。2024年9月，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，提出要支持上市公司向新质生产力转型升级，国家大力支持科技产业，助力半导体产业实现自主可控。（以上资料来源：国泰君安证券，2024.11.11）
半导体行业复苏加速
国泰君安证券指出，经历了2022-2023年的周期低谷后，2024年全球半导体销售强势回暖。根据SIA数据显示，2024Q3全球半导体销售额为1660亿美元，同比增长23.2%，环比增长10.7%，季度销售额创2016年以来最大增幅。海关总署数据显示，2024年前10个月，我国集成电路出口9311.7亿元，同比增长21.4%。往后看，AI和汽车智能化渗透率提升有望进一步带动半导体需求复苏。（资料来源：国泰君安证券，2024.11.11）
受益于行业景气度回升、市场需求提升等因素，多数半导体公司迎来三季度业绩喜报。 据统计，25家芯片设计公司中，有24家公司的Q3营收同比增长；有10家公司在Q3的净利润增幅超过100%，这些数据不仅彰显了半导体行业的强劲复苏，还体现了复苏的广度和深度。（数据来源：半导体产业纵横，2024.11.01
此外，近期国内手机和消费电子进入发布高峰期，随着消费电子行业需求回暖,有望进一步巩固半导体板块的投资逻辑。F姐认为，“自主可控”或是未来一段时间内市场的重要主线之一，半导体板块的后续行情仍值得期待。
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